上一篇

内蒙古辖区期货服务实体经济工作站正式揭牌

下一篇

市场人士:年内仍有下调空间

分享

交易的“匹配三角形”:交易原理、交易信仰、交易方法

2022-09-21 08:50:15    期货日报    牛钱研究
“欢迎关注牛钱网官微(niumoney_com),我们将每日为您提供专业及时、有价值的信息及交易服务。”

logo.jpg

又有一个朋友陷入了迷茫,因为一周亏了7万。对于一个专职的,本金不高于40万的交易者来说,这是一个可怕的打击,而最大的打击是,他的信心在动摇。

从今年4月以来,他就基本上不赚钱了,7月一个月亏了近8万,不断从自己的金库里把资金补进来,可不断的磨损让他身心俱疲,原来坚持的夜跑也放弃了,他说目前已经没有了心气,这样的打击至少需要休息一个月。

一个月之后呢?他陷入了沉思。

他是个典型的主观交易者,喜欢操作黑色品种,为此每天从网上扒研报下来学习,还加了各种交流群……他在闹市区的一个街道深处租了一间很小的办公室,用来交易,房间里最显眼的只有两个物品:一个是看盘用的双屏电脑,一个是推演行情固定策略的白板。

小编依稀记得上面写过760左右做空铁矿石的策略,朋友和我聊过发运端正常、需求端有压力,钢厂利润不佳,所以高位做空后不能恋战……从今天的视角来看,09合约在7月是可以盈利的,但01就很坑了。

朋友不想和我聊什么行情,他说聊行情是最无效的。他一直相信基本面加上技术面是可以有稳定盈利的,可屡屡经历失败后,他开始思考,基本面的滞后性和钝性是不是让普通投资者无法存活。

“我们那点资金,被市场里的浪一拍,就碎了,熬不住。”


91bae5c5cb34cad5e1fa51d2c8f9f4d3.jpg

我身边的小资金专职交易者很多,但成功的几乎没有,大多处于痛苦和迷茫之中。突然想起了一个做技术的高手的一些话,似乎可以解答类似朋友的困惑。

他说:

“这个市场有三种动能,一种是大趋势,和宏观有关,宏观决定了货币,货币决定了商品价格。商品长期的趋势都是来源于全球货币政策的一致性,即使是农产品大幅增产减产,都无法和这种趋势相违背。但是我不懂宏观,看了那么多专家的解读,依然无法指导我的方向,所以虽然它很重要,但我放弃了这个趋势力量的抓捕。

另一种是基本面带来的单个品种的趋势,这就是独立走势的来源。很多朋友喜欢做走势独特和趋势性强的品种,恕我直言,基本面这个东西只有在供需大矛盾下才能发挥作用,而这种大矛盾多数是不为人知的,后知后觉也没有什么用。与我而言,无法分析透彻的东西,都是杂音,我无需理会。

最后一种是资金带来的波动,相较于前面二者,它仅仅是基差间的博弈,注定了难以和货币政策、供需矛盾相抗衡,但我看得见,明明白白。我相信从技术图表中包含了对未来的预见性,我只需要设计系统去捕捉这样的‘高概率’就行了。”

从高手的话里可以提炼出一些关于“交易信仰”的理念:在市场里捕鱼,你的操作方法只是捕鱼技术而已,最重要的是,你面对的这片海是不是真的有鱼,你又是否相信这里有鱼呢?

你相信宏观、基本面、技术都可以,但是你的信仰不能动摇,你对交易原理的理解不能有误区。比如你是基本面派的,却用30分钟K做行情的分割和跟踪,等同于割裂了基本面的连续性。你相信基本面的非随机性和技术的随机性,在使用技术的时候,就不能以技术作为判断标准,它仅仅只是抓取工具,最大的作用只是避免反向惯性、止盈止损。

6719b93afd3c2d7aaafa1d20d882ab41.jpg


再比如,技术上的趋势跟踪,其实是宏观、基本面衍生的价格惯性,如果通过多品种连续抓取,是可以捕捉到那微小的“非随机惯性”的。这里的原理是:在经济规律面前,随机漫步是不成立的,但非随机性行情占比较小。信仰就是:趋势存在且可以被抓捕。这里的信仰和原理是符合的,但你设计的捕捉系统应该匹配原理的其他部分,比如多品种的分散抓捕,且连续抓捕,可以应对“非随机性行情”的占比小和分散的特点。

在一年前,鸡蛋的一次调研中,某个程序化交易者提出了一个命题:用基本面分析的结果来确定程序化多空的方向。这可行吗?

首先,程序化的原理是:技术的非随机性存在并可客观抓取。基本面的原理是:供需的非随机性较强并可主观抓取。二者在原理上是有很大偏差的。基本面指导程序化的方向,其目的是,程序化抓取能力强,但行情本身的随机性较高,想利用基本面分析提高截取有效的“非随机性”的能力,比如分析出某品种基本面利好,程序化只多不空,提高盈利能力。

但是这里会出现两个悖论:1,技术抓取在品种较少的时候,几乎是随机的,对于基本面方向确定的交易,并没有什么用处,也就是说,不如直接按照基本面分析直接介入,简单的止盈止损跟踪即可;2,将基本面的偏主观分析强加到程序化中,可能会导致程序化的双向抓取能力减弱,无法发挥程序化碎片式的客观抓取功能。

也就是说二者是相违背的,原理上很难相通,融合过于理想化。

a7870872c7b0e0cf91de00414c290683.jpg


其实上述较为复杂的描述,简单来说,就是交易原理的可行性分析,原理可通、系统有效、坚持打磨。

就比如那个高手所言,他的方法是技术跟庄,通过价格和仓位、量能的关系,判断当前品种是潜伏、强势、搏击还是衰弱,他的原理是这个市场有资金的博弈,把胜利的一方看成“庄”去跟,匹配的系统也是价仓量的跟踪系统,最终打磨成功。正如他所言,宏观和基本面的交易原理他也很熟悉,只是他的信仰在于“资金面”,这就是原理和信仰不匹配,是没办法盈利的,毕竟成功的交易员,都有强大的交易信仰支撑着他走过荒芜的“亏损之路”。

回过头来说说那个朋友,基本面分析+主观判断强弱,可行性并没有什么问题,但从稳定盈利的原理上就会有问题了:基本面的分析本来就需要很长时间的验证,品种不够多,样本偏少,就像掷硬币一样,次数太少就会偏向随机,只有次数足够多才能接近50%的概率。也就是说,操作的品种足够多、次数足够多,才能检验你的方法能不能稳定盈利,还不能说就一定能成功,因为你的基本面分析的胜率能不能大于50%,是个未知变量。

很多朋友都说交易心态最重要,但小编认为心态固然重要,但更重要的是对交易的认知,也就是我们今天聊得“匹配三角形”——交易原理、交易信仰、交易方法,只有这三者能够契合,才能走上交易心态这个更高的层次。

心态是心理学,很难去量化,我们交易者可以先处理好可以被量化的因素,做到科学交易。


■文章仅供参考,不代表本平台及所在机构观点,据此入市风险自负。期货市场有风险,投资需谨慎!


(本文为牛钱投研中心原创,未经授权不得转载,获授权转载刊登时应标明作者及来源。添加牛钱网公微:niumoney_com,获得更多精彩财经资讯。)

如果您对牛钱网有意见和建议请发邮件至:

niumoney@163.com,并请留下您的联系方式,我们的工作人员会尽快与您联系!

全国服务热线:0551-63423017

工作时间: 08:30-17:00

投资有风险,入市需谨慎!
© 2015 niumoney.com 牛乾金融信息服务(上海)有限公司    合肥牛钱网络科技有限公司   ICP备案:沪ICP备15020862号-1 皖公网安备 34011102000225号

 广播电视节目制作经营许可证 (皖) 字第00488号   增值电信业务经营许可证 皖B2-20180032