不知道大家在初学交易的路上，有没有遇到过这样的情况：

接触了基本面的分析，觉得很高大上，渐渐发觉技术分析不过是“末端伎俩”，可随着基本面分析的深入，又发现其滞后性和不确定性，再次对资金影响性产生了兴趣，回过头来看看技术分析的“大咖”视频，心中重新燃起了誓做技术大神的熊熊烈火……

结构判断趋势、趋势中找寻波段、波段中等待动能……系统太简单，盈利周期太长；系统太复杂，时常把自己给弄迷糊了……还是做主观交易者吧，可执行起来无法做到坚定，身心俱疲。

我们来看一下一位交易者朋友做过的一个实验。

这位交易者本身是宏观和基本面分析的高手，但他并不想自己操作。他花钱请了6个交易者，他们都有各自的一套操作理念和系统。

给他们制定了交易规则：

1，3人一组，A组操作商品期货，B组操作股指期货，只做日内白天的时间段，不隔夜；

2，每天开盘前，策略员会发布交易合约、操作方向和操作手数，每个交易员当天最多操作5次，开平仓算一次，可分批开平仓，但开仓固定了上限。

固定合约和方向，相当于让交易员利用自己的技术去捕捉趋势行情、规避反向行情。交易员不需要进行方向判断，压力瞬间减少了很多，加上交易期间不允许交流行情，交易员们都能发挥出自己的实力。

可他们没有想到的是，还有一个隐形的对照组也在进行着操作。

终于在3个月后，对比实验的结果出炉了，让人大跌眼镜。

A组有两个交易者是盈利的，一个略微亏损。

B组有一个交易者盈利较多，一个略微亏损，一个大幅亏损。

总体而言，他们的表现尚可，整体是略微盈利的，年化收益超过了15%。而给他们当头一棒的是那个隐藏的对照组，AB组都有盈利，且收益率比他们的平均收益率高，仅次于B组盈利的那个交易者。

这个隐藏对照的交易方式就是：开盘半分钟后介入，收盘前3分钟平仓，期间不做任何操作，只有幅度止损的保护，但期间没有触发过。

问题来了：为什么最简单的交易方式反而效果卓越？有了策略员，还需要交易员吗？

这位实验者给出了答案：

1，宏观分析、基本面分析、趋势分析的结合才是这组实验能盈利的根本，也就是说，策略才是盈利的关键；

2，技术不过是对趋势的一种捕捉，它是操作的一种工具罢了，不是盈利的工具；

3，好的技术是对惯性的反应，规避反向惯性，捕捉正向惯性。实验里大幅亏损的交易者就是止损出了问题；

4，统计对比用于寻找机会，主观思维用于策略形成，客观系统用于技术操作。这是我目前认为最合适我的交易思路和方法。

通过对交易员的策略评定，最终有3个交易员被留下来，但他们更应该被称为“下单员”，因为实验者重新发布了一个简单而有效的技术方法给他们，“人脑的主观能动性”被完全剥夺了。

大家可能会问，这样简单的下单，完全可以让程序化去做啊。

没错。实验者的最终目的是，让3名交易员逐渐适应公司的交易方式，接下来慢慢接手宏观和基本面数据的收集和整理。原来他们想招的不是交易员，而是研究员。

实验者也浅述了他的分析模型：

1，对于美国和国内的宏观经济数据有一套完全客观的分析系统，它决定了交易的大方向；

2，通过商品整体的表现确定交易的趋势，如果方向和宏观一致，是双倍交易头寸，不一致是一倍交易头寸；

3，每天早上开盘前确定交易方向和相关外盘的趋势性，形成策略交给交易员。

当然其中也有一个可待开发的地方：根据外盘在夜间的表现，交易员可灵活操作，挖掘外盘影响下的额外收益。

因为资金的推动都是有很强的逻辑性，宏观、基本面、外盘是主要的锚点，不可不研究。

大家可以想象两个不同的盘前准备：

一个是开盘前沐浴上香，静坐冥思，开始一天神圣的操盘。一个是大家打开新闻和盘面进行讨论，确定有效策略，开始博取脑力劳动的成果。

二者谁更科学有效，更有交易者的气质，似乎一目了然。

实验者也介绍了他一天的工作流程。

专业化的  工作流程

早上8:10到达办公室，打开会议室电脑，8:20全员开会，针对昨晚11:00以后的新闻、政策进行分析，并就原油、美豆、新加坡铁矿石、美铜、美股隔夜走势进行分析，在结构上做出推演，并形成策略，交易员记录策略，当场朗读一遍，就位等待开盘。

盘中由风控监控交易账户风险，并盯着即时新闻，做出重要新闻的提示。

下午收盘后，3:30全员复盘，就当日行情、新闻、操作展开讨论，确定夜盘值班人选，负责基本面波段操作账户的监控。

4点至5点半，研究人员出具当日研究及品种跟踪报告。夜班人员在12点前发布夜盘重要新闻、行情走势截图、账户情况的汇报。

每周日下午进行周度总结，对基本面波段操作进行复盘和计划。

每月进行一次收益复盘会议，分析交易结果，得出需要优化的地方。

“其实我做这个实验，并不是想证明技术交易没有前途，我的几个朋友都是纯技术的高手，他们也能做到稳定盈利。我想证明的是，你越能抓住交易的本质，越想挖掘行情运行的真相，预测的能力就越强。”实验者如是说。

回溯能力越强，推演能力越强。

实验者还说道：“国内有很多执迷于交易的朋友是不理性的，特别是向往找到交易圣杯的底层交易者，账户里的资金不超过20万，一直在换交易系统，从未稳定盈利，也从未考虑过将‘操盘’的理想转化为‘研究’的理念。用一生去博弈‘莫须有’，真的值得吗？”

5月12日白天的行情很诡异，商品刚经历大跌后的一轮反弹就出现下跌，而且跌了一天，让很多交易者感到困惑。

12日行情和11日有极强的相关性。11日商品大幅反弹需要归功于原油全天候的上涨，背景是欧盟内部出现分歧，制裁俄罗斯可能出现不确定性，在全球原油有缺口的情况下，原油冲高就可能被打压下来。

11日当日，乌克兰天然气管道运输公司发布公告称，因“不可抗力”该公司将于11日起，停止卢甘斯克北部某站接收俄罗斯的天然气，这是在高位震荡的格局下点燃了一个小火花，不足以让原油有多大的行情，也为12日原油白天大幅回落埋下伏笔。

原油30分钟K的反转

12日白天原油行情没有回头地一直落，其他国际品种也相继跌落，马棕、美豆、新加坡铁矿石，无一幸免。当然这三者都有回调的自身原因，只是在这样的压力下，跟随得过于激进，形成了一股向下的合力。

以上这个例子，部分程度上说明了跟踪和推演的重要性。在国际大鳄们“制造”宏伟行情，甚至撬动国际性的盈亏平衡时，我们难道不应为之感到震撼吗？做一个被动的观察者，已然是了不起的事，胜过在浑水里穿梭的鱼群。

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