何巍丨上海弘震资产管理有限公司总裁,私募投资总监,牛钱网金牌导师,上海财经大学国际金融学院特聘讲师,2017年私募排排网管理期货策略冠军,第13届中国私募基金风云榜管理期货策略基金优异投顾
下文根据何巍老师周四(2019年11月28日)的实盘复盘视频整理编写,请结合图文阅读。
何巍
上海弘震资产管理有限公司总裁
私募投资总监
牛钱网金牌导师
上海财经大学国际金融学院特聘讲师
2017年私募排排网管理期货策略冠军
第13届中国私募基金风云榜管理期货策略基金优异投顾
正 文
各位投资者大家下午好,又到每周行情复盘时间了,从上周四到今天看文华商品指数便知道这一周呈现出过山车式的行情,上周五到本周一是延续前一周的短线反弹,周二到周四又全线回落,其中黑色、油脂、农产品板块稍微偏强,其余板块各品种均呈现弱势,文华指数整体来说依然有向下探底的需求,操作思路应该整体偏空为主,谨慎做多。下面我们分板块详解走势吧!
贵金属板块
贵金属板块黄金和白银相对于上周走势没有较多的变化,依然在横盘整理,继续维持上周对贵金属板块的看法,短期内偏弱,可逢高短空,不要提早做多,中长期是看涨格局,要把握好节奏。
有色板块
有色板块我们上周的观点是经过一波长期快速的下跌之后可能会有一波反弹,本周铜、铝、锡都有一波反弹,其余品种弱势震荡,整个有色板块指数偏弱,我们维持之前的交易计划,逢高做空,尽量不抢反弹,如果你非要抢反弹,建议选择锡、镍,尽量不要去抢多铜、铝、锌、铅,做空首选锌、铅这样的品种。
黑色板块
说到黑色系目前市场分歧比较大,但我认为经过一周的回落,基本上没有改变黑色系上涨的格局。我们从技术角度看螺纹钢和热卷还是没有改变之前的上涨趋势,尽管本周有一定的回落,但回落幅度有限。目前钢材现货升水期货,现货价格每吨在4200元左右,期货价格每吨才3600元左右,基差是比较大的,对螺纹钢期货的上涨起到推动作用,因为到1月份基差会缩小甚至期现价格临近一致,再结合期货技术图形,是支撑螺纹钢上涨的。因此螺纹钢和热卷的操作思路应该是找机会做多为主,再加上北方钢厂环保限产,市场整体库存不高,对钢材价格上涨起到推动作用。
铁矿石相对偏弱,作为钢材的上游,年底进口的量会很大,有经济指标的要求,国内铁矿石库存较高和利润也较高对期货价格的上涨有一定的限制作用。但由于铁矿石现货价格已经每吨700元以上,期货价格还在每吨650元,基差较大有助于推动期货价格上涨,所以我认为对于整个钢材类的品种应保持逢低做多的思路不变。
需要特别注意的是不锈钢期货,它的库存是比较高的,美国对中国的不锈钢采取双返的税率,利空出口,国内需求较低,原材料镍价格持续下跌,不锈钢技术形态也是有可能继续向下破位,我们可以尝试做空,它的做空概率有别于其他黑色类的品种是比较大的。
焦煤焦炭目前没有太好的交易机会,即使做也是以空为主,虽然焦炭进期走出一波反弹,但不具备大涨的条件,和焦煤一样依然属于弱势震荡格局。操作上焦煤焦炭动力煤都应以做空思路为主,且动力煤建议做空05月合约。目前动力煤从主力合约到次主力合约价格依次走低,技术形态是看空的,对于未来的逾期也是看空的,操作上我们就以做空最弱的05合约为主,胜率会更高。
玻璃板块
玻璃最近出现明显反弹,从周K线看已经做出头部,上周我们也说了玻璃跌破了周K线的趋势线。尽管出现反弹,我们操作上依然是逢高空的思路不变。
橡胶板块
橡胶我们上周说到经过了一系列的病虫害问题炒作,本周出现回落,但是否是上涨趋势结束还是又回到原先的无序震荡格局中,我个人认为日K线没有走坏,短期多单可继续持有,或者保持回落下来继续做多的思路不变(包括20号胶)。
化工板块
本周较弱的是化工板块,没有延续上周整体反弹,回落比较大的是沥青和甲醇,改变了原先反弹格局,有可能会继续下跌,但下跌空间不大,可能会保持在低位反复盘整的格局。化工板块目前分化严重,近期PVC和EG较强,EG走出类似W底形态,我觉得应关注是否能突破颈线位,回调幅度是很有限的,EG和PVC应保持逢低做多的思路。其他化工品包括甲醇、PTA、塑料、沥青、PP、EB还处在弱势中,化工品请大家区别对待。
那近期出了黑色在上涨,化工板块的表现也不错,比如说沥青,前期不断下探再加上需求处于淡季所以一直走的都比较弱,那近期受到原油的提振也走出了一波像样的反弹,从技术上来说也进入了超跌反弹,从形态上走也出现了背离的走势,至少短期内还具备继续往上冲的动能,所以短期内现在做一些超跌反弹思路,如果做顺势交易那整个化工板块都是应该以观望为主,包括现在的甲醇可能在很多地区都已经跌破成本价了,因此下方空间有限配合了整体化工的超跌反弹,甲醇也具备往上冲的可能性,由于整体形态依然很弱,可能高度也不会很高,因此目前整体的化工也只能定义为超跌反弹。
农产品板块
农产品板块大家最近都在关注粕类,特别是豆粕的持仓量已经创历史新高,市场已经出现明显的分歧,焦点主要是在心态上看空豆粕01合约,但我认为从远月05合约的走势看不宜过分看空,中长期可以分批布局05和09合约的多单,01合约暂时不宜做多,短期内可能出现震荡调整。豆粕基本面上周已为大家阐述了,在此就不再提及。
油脂板块
最后我们看油脂油料板块,特别是近期棕榈油跌幅较大,周二出现跌停板,是否走坏了呢我认为没有走坏,油脂依然可以逢低做多。盘面上看近期跌幅相对较深的棕榈油和豆油实际上前期已经有一定的涨幅,相对于之前涨幅不大的菜籽油来说,基本上没有特别回调。油脂板块形态并没走坏,操作上依然保持逢低做多的思路。最安全的是做多菜籽油,其次是豆油,棕榈油依然是长期做多,因为基本面的助推不是这么快就能结束的,但是短期回调可能还有向下的空间,需耐心等待或者分批次做多,这是我个人对油脂油料板块的看法。
以上就是本周结合当前行情的一些观点分析,仅供大家参考,不作为交易依据。谢谢大家!
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贾经理:15856996705