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牛钱深度专访丨严圣德:良禽择木而栖,适合自己才是好的交易方式

2019-08-16 08:29:19    
本期牛钱深度访谈,我们特邀独角兽投资创始人严圣德,为大家带来他的期货投资经验!严

很多人因为各种各样的原因进入了期货市场,到现在为止,有多少人是逃过了二八定律?有些人做了一辈子的期货,但是为什么还做不到稳定持续的盈利?

本期牛钱深度访谈,我们特邀独角兽投资创始人严圣德,为大家带来他的期货投资经验!严圣德老师不仅个人实战功底扎实,曾创造许多复利奇迹,其团队这些年所获得的成绩也是在业内响当当的!

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精彩观点:

1、亏损的原因是多方面,杠杆把握不好,交易随性,心态急躁,想赢怕输,总是赚小钱,亏大钱。

2、在这个市场上想要长期稳定的盈利,必须尊重市场规律,跟随市场的趋势而行,切不可逆势而上。

3、不论是哪种交易类型,只要是适合自己并能够长期稳定盈利的,我认为都是好的交易方式。

4、基本面研究就应该深入产业链研究调研,了解本质,抓住核心的供求矛盾,做确定性强的品种。

以下为采访实录:

牛钱网:您好,严老师。您这些年一直使用六年、f六年作为您参赛网名,请问这个网名有何特殊含义?其中有何故事?

严圣德:这个网名的由来基于我刚做交易时拜读了一本《通向财务自由之路》的书,这对当时的我来说触动很大,因此,我萌生起一个想法,希望计划用六年的时间实现自己人生的一个目标——赚到1个亿,又因为我是土生土长的福州人,所以取用福州的区域名首字母“f”,用以之告诫自己不能忘本。

牛钱网:您处于什么原因进入期货市场?又是如何找到能稳定盈利的制胜法宝?您的家人对您进入期货市场报以怎样的态度?

严圣德:我刚开始做交易时,初始本金很少,期货自带较高的杠杆率,可以很大程度的提高资金的利用率,对于当时的我来说如获至宝,但由于我前期抱有急功近利的思想,对杠杆的使用无法很好的把控,也没有形成一套系统化的交易模式,交易初期也是频频亏损。当时由于家庭条件不是很好,同时期货做为一个市场上很新的交易标的,老百姓对它的认识很有限,觉得做期货和赌博没有什么区别,我的家人刚开始对我进入期货市场也是报以极度怀疑的态度,特别是前期亏钱的时间,质疑之声也不绝于耳,一路磕磕绊绊,好在我最终还是坚持了下来。

牛钱网:您进入期货市场初期也不是一帆风顺,您觉得早起亏损的主要原因是什么?

严圣德:亏损的原因是多方面,杠杆把握不好,交易随性,心态急躁,想赢怕输,总是赚小钱,亏大钱。但最重要的原因还是自己没有一套完整的交易体系。

牛钱网:在您目前的交易系统中,主要核心思想和交易方式能给大家透露一些吗?相对于其他技术派高手的方法,您觉得您的交易系统有哪些与众不同的特点?

严圣德:目前我的交易体系中,核心思想为“跟随趋势,顺势而为”,我认为在这个市场上想要长期稳定的盈利,必须尊重市场规律,跟随市场的趋势而行,切不可逆势而上。在交易方式中,我们使用的是量化、程序化的交易模型,投资的标的基本上做到了全品种覆盖,投资期限涵盖了短、中、长周期,我认为,我们的交易系统可以敏锐的把握市场上各种投资机会,同时多品种的配置也很大程度的分散了风险。

牛钱网:您在大资金运作过程中的风险控制方面有哪些具体的方法和见解?

严圣德:我觉得这个问题应该分为两个层面来看,从微观层面,在每一笔交易之前,我们就把最大亏损的可能性作出了设置,这就是我们程序化交易的优势,可以摆脱人性的弱点,如果这笔交易做错了就马上斩断亏损。从宏观层面,我们首先要对目前的市场环境做一个大体的判断,从总体上控制仓位、择时、择品种,还要综合目前产品的净值情况,用以监控总资金、产品的风险度,控制资金/产品的下行风险。

牛钱网:您最擅长或者说交易频率最高的期货品种是哪些?这些品种是自身具备鲜明的特点还是说他们的波动规律很符合您的交易系统去捕捉涨跌信号?

严圣德:因为我们是以量化趋势跟踪为核心的交易系统,对于期货的品种和交易频率方面没有特别明显的偏好,在标的的流动性良好的前提下,只要其产生一定的上涨或下跌的趋势,我们系统都将自动捕捉其潜在的交易机会。

牛钱网:关于交易周期,短线、中线、长线,在您的交易系统中是如何配置的?哪种周期在您的交易过程中发挥了最重要的盈利效果?

严圣德:以目前交易系统的周期来说,我们涵盖了短、中、长周期的配置,在我的交易过程中,不同的周期在不同的交易时间段起的作用也是不一样的。在我的交易初期而言,短线策略对价格的敏感度较高,风控层面也相对好控制,盈利的效果也比较好。但随着时间的推移,现在中、长线的策略慢慢占据了多数,单从盈利效果来看,目前而言中长期的策略效果更加明显。

牛钱网:在交易过程中您是如何克服人性的弱点?(比如惧怕开仓,担心连续被止损,看对了方向却被逆向波动震仓出局等)

严圣德:这个就是程序化交易的优势,因为是基于量化数据编写的数据模型,在参数设置中已经将开仓、止损等条件提前编译到策略模型当中,在实际交易中,只需要对策略进行监控即可,不再对交易施加干预,这样就可以很大程度上克服人性的弱点。

牛钱网:很多人说交易需要天赋要靠盘感,您觉得交易要想做的好是要挖掘自身的天赋盘感?还是需要建立一套适合自己的技术体系和风控系统约束交易过程?

严圣德:我觉得这个应该是因人而异,不论是哪种交易类型,只要是适合自己并能够长期稳定盈利的,我认为都是好的交易方式,正所谓“良木择禽而栖”,“物竞天择,适者生存”。

牛钱网:按目前交易所设定的各个品种的保证金比例和手续费收取情况,结合今年各品种的波动性强弱,您觉得哪些品种适合打短线,哪些品种适合中长线趋势投资?应该规避哪些处于震荡消耗期的品种?

严圣德:由于我们的交易主体为量化、程序化交易,对各标的品种的基本面的研究相对较少,不好做主观的意见。但从目前中美贸易摩擦的影响来看,贸易争端势必会带来一些大宗商品的波动率增大,特别是农产品,我建议可以多关注一些受贸易战影响的标的品种。

牛钱网:平时生活中是以什么样的形式调整心态和作息来面对即将到来的交易时间,在交易之余您是否会做一些自己的兴趣爱好和参加社会活动来放松自己?

严圣德:总的来说,系统化的交易模型对我们来说不会占据太多的时间,长期稳定的盈利让我们在交易时心态也相对平稳。当然,在某一段时间内也会出现行情与策略不相匹配的情况,这时候我们就会检测一下模型的有效性,根据当下的情况也会对模型的参数进行优化,完善策略的风控系统。可能由于性格的原因,平时没什么太多的社交活动,兴趣爱好是看书和一些户外运动,如慢跑、爬山之类的,我认为在交易之余,适时的放空自己是有必要的,毕竟交易是一个长期的事业,运动和读书既能增强体健,也能充实自己。

牛钱网:您的下一个阶段的交易目标是什么?将采取什么样的形式去实现?

严圣德:我下一个阶段的目前是在完善本身系统化交易体系的基础上,多尝试一些基本面交易的标的。因为我觉得量化交易模型可以做到稳定,而基本面交易能够通过供求矛盾从而抓住一些大的交易机会,实现盈利的爆发。我认为基本面研究就应该深入产业链研究调研,了解本质,抓住核心的供求矛盾,做确定性强的品种。

牛钱网:下半年整个期货市场大环境您认为会是整体上行、下行还是区间震荡的状态,这其中哪些板块的哪些品种可能存在投资机会?

严圣德:市场因素很难预测,只能说从大宗商品指数来看,至16年“双11”后,近3年来总体的期货市场并无太大的联动效应,整个市场的赚钱效应不好,按商品期货3年左右的行业周期来看,出现大行情的概率应该会增大,特别目前结合中美贸易战的时间窗口,我认为4季度出现商品期货联动性行情的可能性较大,我觉得投资者可以重点关注农产品和一些化工品标的。

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