20170823华信投顾交易内参

华信投顾交易内参：

豆粕M1801：

周二晚，美盘豆类商品走势分化。美豆油继续攀高促就五连阳；美豆粕承压于300美元关口维持弱势震荡局势；美豆在两者之间小幅收高，优良率上调对盘面的影响迟钝。

美国场内消息，美国商务部周二提议对从印尼和阿根廷进口的生物柴油分别征收41.06%——68.28%和50.29——64.17%的反倾销税，从而提振豆油，美豆油12月合约连续三个交易日立足34美分关口之上，有回归多头格局的态势。

昨天凌晨USDA发布每周作物生长报告，截止8月20日当周，美国大豆生长优良率诶60%，前周为59%，去年同期为72%。美国大豆开花率为97%，前周为94%，去年同期为98%，五年均值为97%。美国大豆结荚率为87%，前周为79%，去年同期为88%，五年均值为85%。

连粕突然震荡加剧，昨天早盘空头增仓驱动下挫击破近期新低，针破2700关口之后遇到抄底新多顽强承接而回升，收盘位于上周以来震荡上沿，有探底回升的态势，适当予以关注。夜盘交易时段受到场内谷物市场的弱势拖累，美豆在940美分逡巡而修正，目前可以视为技术性整理。操作上，M1801空头适量减持，剩余空头依托2780持仓；短线试探性买入。（仅供参考，华信期货投顾团队潘正明）

豆油Y1801：

豆油受到马盘棕榈油强势牵引而继续收高，Y1801连续四个交易日收高逼近近三周以来震荡上沿，维持多头格局。夜盘交易时段受到黑色板块获利盘回吐影响而修正，关注近期震荡中心6300关口的支撑力度。操作上，中线多头依托6250持仓；短线依托6300一线均衡买入。（仅供参考，华信期货投顾团队潘正明）

橡胶

沪胶震荡加剧重心缓慢抬升，关注能否形成突破。技术上看，1月合约缩量增仓收小阳线，均线系统缓慢向上发散多头排列。MACD延续多头表现，KDJ横向延伸。持仓排名前20多头增仓2882手合计92808手，空头增仓3462手合计122294手。中长期看，沪胶二次探底自高点回落近万点，6月以来商品环境不断转暖，尤以黑色系等商品大涨带动市场情绪，沪胶基本奠定中长期阶段底部。美元趋势下跌支撑商品，这点在外铜上表现极为明显，对原油也将形成支撑。国内期货市场表现看，黑色系表现依旧抢眼引领做多氛围，今日化工及油脂板块明显受带动，板块轮动趋涨愈加明显。

【操作计划】多单持有，突破17000增持多单看至18000附近。

【资金管理】30%-50%

以上观点仅供参考

PTA

PTA复杂震荡格局未改，历史低位关注趋势上涨机遇。技术上看，1月合约缩量增仓收中阳线，均线系统有重新转强迹象。MACD绿柱缩短，KDJ有望金叉。持仓排名前20多头增仓41327手合计427376手，空头增仓41886手合计685381手。文华商品指数自6月来上升趋势保持完好，上周上涨明显加速，今日成功刷新去年底高点。PTA是商品中涨幅较小，而价格处于历史低位的品种之一，商品市场处于普涨少数疯涨的状态。综合考量，期价补涨的概率较高。

【操作计划】多单持有，短线止盈5300附近，突破后增持多单看至5500。

【资金管理】30%-40%

以上观点仅供参考

PVC

PVC减仓不改上升趋势，资金表现谨慎前高附近心理承压。技术上，1月合约放量减仓收小阳线，均线系统延续强势表现有望重新多头排列，MACD绿柱持续缩短，KDJ50附近形成金叉。持仓排名前20多头减仓926手合计59198手，空头减仓2954手合计63230手。现货市场货源仍然偏紧报价坚挺，下游需求表现一般成交仍难放量。而国内黑色系强势状态不改，今日化工及油脂板块明显受带动，板块轮动趋涨愈加明显。目前看，国内商品多头氛围不改，PVC强势回归触及前高点表现谨慎，整体基本面支撑仍在商品氛围未改，期价继续突破的概率较高。

【操作计划】背靠7200止损逢回调做多，突破7580增持多单。

【资金管理】30%

以上观点仅供参考

铅1710：

上海市场金沙铅19400元/吨，对1710合约升水200元/吨报价；双燕19300-19330元/吨，对1710合约升水100-130元/吨报价。期盘走势偏弱，持货商报价随行就市，下游原料采购谨慎、补库量有所增长，整体市场交投一般。

技术上：价格跌破19500，偏弱运行。

操作上：靠近19500做空，止损19550，止盈19300.仅供参考

锌1710：

隔夜上期所宣布对锌监管限仓。今上海0#锌主流成交于26410-26560元/吨，0#普通品牌对沪锌1709月升水350-升400元/吨附近，0#双燕对9月升水380-400元/吨，国产普通品牌升水较昨日收窄10元/吨附近；1#锌主流成交于26360-26460元/吨附近。。锌价显疲软，炼厂保持正常出货；下游逢低备货情绪较高，带动贸易商交投，今日整体成交好于昨日。

技术上：沪锌运行颇为不稳，下方存有均线支撑，锌价依旧维持高位区间震荡。

操作上：价格跌破26400做空，止损26350.止盈26100.仅供参考

鸡蛋JD1801：

鸡蛋1801收于4575收短阴线，日线上看鸡蛋突破盘整区，目前鸡蛋处于上涨趋势，五日均线向上，均线多头排列，BOLL开口向上，价格收于上轨之下贴近上轨位置；MACD位于0轴上方并且攻击量增加，整体来看鸡蛋趋势向上。

15分钟上看，鸡蛋BOLL收口走平，价格位于下轨位置，MACD在0轴线之上远离0轴交死叉后向下运行回到0轴附近；4570位置形成支撑。

建议：4570位置多，止盈4600，止损4559（于涛，以上内容仅供参考）

棉花CF1801

【现货分析】8月22日棉花现货指数CCI3128B报价至15908元/吨（+0），期现价差558元/吨（现货指数-1709结算价），涤纶短纤报价8250元/吨(+50)，黏胶短纤报价16050元/吨（+0），国内纱线价格与昨日持平，内外棉纱价差有所扩大，CYIndexC32S报价23005元/吨(0)，印度C32S报价23380元/吨（+30），内外棉纱价差至-375元；郑棉仓单1411张(-36)，有效预报96张（0）；8月22日储备棉轮出销售资源29692.7吨，实际成交28895.5吨，成交率97.32%，当日最高成交价15910元/吨，最低成交价13260元/吨，成交平均价格14075元/吨(较前一日价格涨114元/吨)。

【期货分析】隔夜ICE美棉主力12合约收于67.93美分/磅，上涨0.37美分/磅，短期关注8月10日大阴线形成的压力，美棉延续震荡走势：区间66-72美分/磅，关注区间突破方向；周二郑棉1801增仓2.1万手，收盘价15360，最低价15235，最高价15415；从盘面看，资金持续小幅流入，持仓至26.8万手，价格反弹收小阳线，短期郑棉延续震荡走势，继续关注仓量变化；文华商品指数反弹至年初高点附近，近期关注162一线压力，分时延续顶背离走势，关注背离持续时间，短期做多风险在增加；目前1-5价差至85，技术上看，价格重新站上短期均线，在布林中轨上方运行，技术上震荡偏强：关注短期上方压力：15600附近，下方支撑：15100，指标系统：MACD有转弱迹象，KD钝化，郑棉1801本周运行区间：14600-16000。

【操作策略】郑棉1801延续震荡走势，短期区间：14800-15600，背靠区间压力15600沽空为宜，上破15650止损，总仓位控制15%以内，短期目标看至15100。（仅供参考，万孝恒）

黑色主力：

钢坯意外下跌60，华东现货平稳，虽成本提高，但成交不佳，短期看钢材保持高位震荡为主。螺纹期货高位宽幅震荡，持仓大幅减少，短期仍旧面临前期高位压力。

操作建议：趋势单：趋势仍旧是看涨趋势，但由于到了前高，暂时观望为主；日内短线单，关注3950的压力和3850的支撑，日内可背靠这两个位置参与；套利单：做空1801吨钢利润，多焦碳铁矿空螺纹，比例1:3:20，目前我们测算801合约吨钢利润900，昨日965，30%持仓，前期参与的单子轻仓持有。仅供参考

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