困而知之是为期货涅槃之道？

困而知之是为期货涅槃之道？

作者：郭宽厚

投资者需要培育一种品质，敬畏市场，投资者应该奉行中庸之道，避免任性。如此似乎涉及到这样的话题，我们是否真正了解金融市场特性？是否真正懂得金融投机内涵？在我的微信公众号功能介绍里写了一段话，试图简要描画一下我的期货投资理念以及对期货交易的理解。

一、参与金融市场

“洞悉经济大势，领悟商业规律，预知市场变化；”这几句是想表达投资者的经济理论背景和商业实践，以及具备的市场经验和能力。金融市场是专业化的高端市场，作为基本面价值投资者，应该具有相当的经济学知识和商业思维能力，而且还要具有对市场周期性变化的深刻理解和预见能力。

二、理解投机属性

“深入研究市场方向，耐心等待入场时机，适当降低收益预期；”这几句是想强调投资者必须要用一盘棋的理念来管理交易。在交易上，以深入研究为基础，既要看大的行情趋势，又要等待更有利的入场时机。由于金融属性，期货市场表现出诸如羊群效应、资金热炒、情绪化追涨杀跌。同时由于市场多空力量变化的不对称性，一种波动一旦形成，不会一两天就结束，行情会反复自我强化，所以虽然基本面已经具有合理性，并非就等于彼时彼刻交易时机已到。在资金运用上，一定要留有余地，适当降低收益预期，不能豪赌。

三、确保本金安全

“人性偏好乐观预期，而市场却是混乱的，切忌盲目放手一搏；”这几句是想警示金融市场不能冒进，生存是第一位的，赚钱是第二位的，必须构建稳健的安全策略，在风险认识和资金运用方面要克服乐观情绪，特别要警觉只想着所谓的机会，导致入市过早或资金量过大。由于人性主观固执和思维惯性，容易盲目乐观思想麻痹，而市场是瞬息变化的，所以资金量宜小则小，持仓宜短则短，资金宜离场则离场。如果放大心理预期，追求暴利，不愿意吃小亏，往往要吃大亏。在交易节奏上，如果方向对了就要让利润尽可能走的远一些，如果反向波动了就要止损离场。在持仓上，不能被动挨打受制于人，感觉不对要马上跑掉，只有活着后面才有机会。

四、历练交易功力

“商场如战场，商人生意经，盖兵家者流。”这几句是想形容市场就如战场，一个专业投机者，就是一个生意人，也是一个战场指挥员。交易者必须培育综合素质和优秀品质，必须树立慎战思想，必须灵活权变，必须明白责任担当。相比较实体生意的经营过程，期货交易在时间上被高度压缩，虽然市场价格最终要回归商业价值，但是过程却充满波折和变幻，可能瞬间要面对巨大盈亏变化。所以期货更需要讲究一种阵法，按一种套路来搞，不能乱打一气，任性豪赌。在资金运用上必须以本金安全为前提，在风险控制上要早作打算，遇有情况变化需要当机立断及时离场，这就要求适时轻仓或对冲或离场。

同时交易不仅需要谨慎，更需要胆识，当行情转折后就要果断入场，不仅要“看得开”还要能够“进得去”，所谓别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。

适应期货市场并非易事，交易需要经历挫折，也更需要在实践中提高交易能力，因为盈利才能生存下去，也是参与期货的唯一目的。