上一篇

小晖看市5月17日

下一篇

2018年05月18日操作建议

分享

牛钱每日早评--20180517

2018-05-17 09:02:49    牛钱投研中心    牛钱早评

国际方面:

1、 无惧10年期美债收益率再创近七年新高,美股重回涨势,小盘股罗素2000新高。
2、 刘鹤率领中方代表团抵达美国访问,媒体称鹰派白宫贸易顾问纳瓦罗被排除在中美磋商之外。
3、 美联储准三号人物:前瞻指引可能不久要被摒弃了。
4、 意大利组阁两党考虑要求欧央行免除2500亿欧元国债,欧元和意股债盘中重挫;组阁两党删除或退出欧元区条款,欧元随后反弹。
5、 连续八个季度复苏后,日本经济一季度重新陷入衰退。
6、 COMEX6月黄金期货收涨不到0.1%,报1291.50美元/盎司。
7、 WTI6月原油期货收涨0.25%,报71.49美元/桶。
国内方面:
1、 国务院常务会议:进一步简化外资企业设立程序,促进物流降本增效。
2、 中国4月热点城市房价涨幅继续扩大,丹东海口三亚涨幅显著。
3、 香港金管局再买入94.99亿港元,捍卫联系汇率制。
4、 苹果期货盘中触及涨停后大回落,全天巨量成交;郑商所将多只合约日内平今仓手续费翻倍。
5、 腾讯一季报净利营收超预期,游戏业务环比重拾涨势,微信月活首超10亿,ADR涨近7%。

2

商品期货投资早参

豆类


现货信息:沿海豆粕2840-2960元/吨,部分较昨日跌30-80元/吨。天津九三一级豆油报价5710元/吨,较上日跌50元/吨。


市场分析:中美经贸磋商核心问题并没有实质性进展,贸易摩擦仍是市场担忧的风险点。国内方面,到港压力逐步显现叠加生猪养殖亏损严重,饲料需求疲软,下游饲企观望情绪较为浓厚,部分地区甚至存在负基差现象,油厂转向挺油,前期粕强油弱格局开始发生扭转,近期油粕比或延续反弹。


操作策略:豆粕1809合约跌破3000关口,短期弱势格局依旧,下方支撑关注前期跳空缺口,建议空单逢急跌减持,剩余持仓止盈参考3000元/吨。豆油1809合约,短线或呈现调整走势,建议在5700-5860元/吨区间内交易。


沪铜


现货信息:上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水60元/吨,平水铜成交价格50700元/吨-50760元/吨,升水铜成交价格50720元/吨-50800元/吨


市场分析:美债再度下挫,打破整理平台,外围市场压力陡然增加;国内环保已经饱和,供给端收缩故事难以给于铜价价值的实质性提升,但春季旺季因素干扰导致现货处在升水状态,近期库存连续大幅下降后再度大增,试压金属,后期继续观察跟踪其变化情况。从大周期看,正向市场机构下的沪铜市场是一个库存累积时期,望投资者有个大的视野格局,把握好趋势性因素和干扰因素的差异,不能盲目被行情左右反复一边倒。


操作策略:铜价整体大震荡格局不改,投资机会欠佳,交易上还应耐心寻找12月平台附近做空为宜。


螺纹


现货信息:上海螺纹4030,钢坯3610,钢厂开工率69.89%,重点企业库存1243.84万吨。


市场分析:螺纹开工触底反弹,利润回落仍高企驱动钢厂兑现利润,社会库存回落仍偏高位,钢厂库存回升,供给预期整体平稳回暖,继续关注贸易商去库及钢厂炉料补库。终端需求热度或于夏季将至而降温,警惕行情上提前预期炒作。宏观经济数据较为可观,但房市的限制加之资金的管控,需求端对行情左右能力仍一般。今年政策端是行情的拖底,去产能、环保等一系列政策仍持续运行,钢市仍有支撑。炼钢利润中长期大概率修复并稳定,炉料未来仍有望强于成材。


操作策略:rb1810宽幅运行,关注均线系统支撑及3750附近压力,短期关注反弹确认契机,中期仍不宜乐观。

铁矿石


现货信息:铁矿石普氏指数67.65,现货青岛港PB粉475,港口库存15870万吨,钢厂铁矿石库存可用天数25.5天。


市场分析:钢厂利润仍高企,未来生产补库下矿石需求支撑其逐渐强于螺纹。环保限制矿山复产,钢厂库存有所回补,港口库存高位,煤焦资源仍偏紧,矿石高低品级价差回落,高品仍有代替焦炭优势,但废钢对矿石亦有替代作用。需求方面,多数钢厂开工反弹仍处低位,但受钢厂利润驱动兑现影响,对炉料仍有支撑。人民币短期强势但仍存贬值预期,海运成本上行趋缓,发货旺季逐渐体现,外矿进口成本支撑作用在未来将有体现。


操作策略:I1809宽幅运行,关注均线系统及480附近支撑,上方压力500附近,矿石修复利润基本体现,后期仍跟随钢。

棉花


现货信息:截至5月15日全国棉花3128价格指数15546/吨,较上一日上涨3元/吨。


市场分析:当前轧花厂开机率处于较低水平,皮棉产量相对有限,一定程度支撑皮棉现货价格。截至5月15日本年度累计抛储成交755647吨,国储棉成交率及成交均价较抛储前期均有所提高,新疆棉一直保持100%成交率,市场更加青睐高品质棉花。国储棉库存快速下降引发市场广泛关注,预计本年度抛储量200万吨以上,那么年度末国储棉库存将降至300万吨左右,进入低库存区间。快速下降的国储库存成为支撑棉价上行的关键因素。


操作建议:棉价重心有望逐步抬升,原有多单继续持有,今日CF1809合约依托16000支撑逢低做多。


塑料


现货信息:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在9565-9900元/吨, 华东地区价格9650-9950元/吨,华南地区价格在9650-9800元/吨。


市场分析:因美国退出伊核协议,将对伊朗作出新制裁,中东局势动荡,原油价格维持强势,短期调整。5月16日亚洲乙烯价格持平,CFR东北亚收价1250美元/吨;日本石脑油价格回落,收676.25美元/吨。原油价格不断新高,支撑聚烯烃价格,短期价格维持坚挺。石化库存和贸易商库存处于合理区间,港口库存依然偏高,主要货品为高压。4-5月份,石化装置检修,供应量减少,支撑线性价格坚挺。但是,高压价格羸弱,拖累线性现货价格,而且伊朗低价货源冲击市场,限制价格上涨。


操作建议:L1809短期继续调整,维持震荡。

橡胶


现货信息:国产全乳胶价格持稳,华东地区:11000元/吨,华北地区:11000元/吨,西南地区:11000元/吨。泰国合艾市场价格持稳,杯胶37,胶水47,烟片51.39,生胶48.88。


市场分析:沪胶因原油价格上涨带动市场气氛,加上泰国等产胶国放出限制供给,延期开割的信息,试图保护胶价。但从整体看,橡胶仍处于供需两弱状态,基本面未见真正好转。云南农垦橡胶开割状况良好,弃割现象少,供应正常。需求方面,下游轮胎开工仍然不旺,加之,美国展开对中泰等地橡胶制品的“双反调查”,以目前趋紧的对中态度,通过的可能性相当高,加剧了需求的弱势。18年整体天胶仍然以供大于求为主,天胶基本面积弱,进入漫长的供需再平衡阶段。同时青岛保税区库存库存虽然较上周下降,但整体仍在高位,拖累价格。沪胶1809还未形成趋势性反弹,建议投资者耐心等待新空机会。


操作建议:沪胶反弹未形成趋势,建议投资者耐心等待新空机会,震荡区间10500-13500。

3

豆粕期权数据报告

期价大幅下跌,期权成交量大幅上升

一、豆粕期权行情数据

豆粕期权成交总计188098(+113234)手,持仓量457790(+16512)手,行权0手。豆粕期价今日跌幅较大,盘中一度跌破2950点,最终收于2971,全天总跌幅为2.3%。期价自年后跳空高开,加之中美贸易战引发市场担忧因而不断飙升,一度突破3400点。但随着贸易战逐渐平息,期价开始震荡下跌。受今日期价大幅下跌影响,期权的总成交水平飙升,今日高达18万手左右。M1809系列合约占总成交量比例目前为68%。豆粕一波下跌行情已逐渐明朗,市场恐慌情绪得以缓解,M1809系列合约隐含波动率今日跌至20.25%,卖方的波动率风险有所下降。


如果您对牛钱网有意见和建议请发邮件至:

niumoney@163.com,并请留下您的联系方式,我们的工作人员会尽快与您联系!

全国服务热线:0551-63423017

工作时间: 08:30-17:00

投资有风险,入市需谨慎!
© 2015 niumoney.com 牛乾金融信息服务(上海)有限公司    合肥牛钱网络科技有限公司   ICP备案:沪ICP备15020862号-1 皖公网安备 34011102000225号

 广播电视节目制作经营许可证 (皖) 字第00488号   增值电信业务经营许可证 皖B2-20180032