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老潘看盘(元月16晚期货盘前操作计划)

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老潘看盘(元月17日期货盘前操作计划)

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牛钱每日投资策略---20180117

2018-01-16 21:54:44        牛钱早评

沪铜

现货信息:上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水90元/吨,平水铜成交价格54200元/吨-54360元/吨,升水铜成交价格54220元/吨-54400元/吨

市场分析:美债弱势运行,外围环境有所承压;国内当前正式迈入春节行情,国内供给端的收缩故事在当前上演难度有所增加,国内外宏观预期不一致的情况下,国内铜价表现明显弱于外盘。从产业链角度看,TC长协价再度下滑至82.25,年度收缩11%,矿产端的收缩故事仍是明年的走势方向和空间的主流炒作因素,此将推其重心上移。但投资者需要留意的是,当前沪铜的市场结构已经转为升水,这可能意味着铜产业链去库存周期结束,后面将转入增库周期,只是需要一个时间来积累和过度,投资者需要有个大的视野格局,不能盲目一边倒。

操作策略:铜价继续短线操作为主,参考区间54500-55500。


螺纹

现货信息:上海螺纹3760,钢坯3550,钢厂开工率64.09%,重点企业库存1192.72万吨。

市场分析:螺纹开工触底反弹,利润回落仍高企驱动钢厂兑现利润,社会库存下行至低位,钢厂库存继续回落,供给整体仍偏紧,继续关注贸易商补库及钢厂炉料补库。终端需求再度由旺转淡,但在行情上已有体现并逐渐透支。虽然宏观经济数据较为可观,但房市的限制加之资金的管控,需求端对行情左右能力仍一般。政策端仍是行情的主要驱动,十九大加之去产能、环保等一系列政策的支撑,钢市仍有支撑。炼钢利润中长期大概率修复,炉料未来仍有望强于成材。

操作策略:rb1805下探回升,继续关注3750附近支撑,中期方向仍需等待,行情反复不宜参与。


铁矿石

现货信息:铁矿石普氏指数78.3,现货青岛港PB粉542,港口库存14205万吨,钢厂铁矿石库存可用天数21.5天。

市场分析:钢厂利润回落仍高企,未来生产补库下矿石需求支撑其逐渐强于螺纹。环保限制矿山复产,钢厂库存仍处低位,港口库存高位,煤焦资源仍偏紧,矿石高低品级价差回落,高品有望代替焦炭,但废钢对矿石亦有替代作用。需求方面,多数钢厂开工仍处低位,但受钢厂利润驱动兑现影响,对炉料仍有支撑。人民币短期强势但仍存贬值预期,海运成本上行趋缓,发货旺季逐渐近尾,外矿进口成本支撑作用在未来将有体现。合约正向预示远月预期好转。

操作策略:I1805高位回落,继续关注550附近争夺及均线支撑,上方压力580附近。


棉花

现货信息:新疆喀什地区籽棉收购均价2.95-3.15元/斤,阿克苏地区籽棉收购均价3.25-3.35元/斤。全国棉花3128价格指数15660元/吨。

市场分析:本年度国内棉花加工、检验进度较去年超前。截止1月11日,新疆地区皮棉加工总量480.4万吨,同比增加22.8%。其中兵团加工量148.97万吨,地方加工量331.43万吨,日增量1.2万吨。当前新棉成本较高,轧花厂利润较低开工率处于低位,皮棉产出量相对有限,加之纺织企业适量补库,支撑近期棉花价格反弹。但当前纺织企业及经销商大多库存充足,下游纺织企业并无大规模采购计划,新棉出货仍不顺畅,多为随用随买,市场供需宽松或限制棉花反弹高度。

操作建议:近期棉价仍将延续震荡偏强走势,关注上方15500阻力。今日CF1805合约短线依托15200逢低做多。


豆类

现货信息:张家港贸易商一级豆油报5720,跌10元/吨。沿海豆粕价格在2880-2930元/吨,较上日下跌10—20元/吨。

市场分析:USDA报告符合预期。美豆出口:2017/18年度美国对华大豆销售量(已装船和尚未装船)为2310.7万吨,比上年同期减少22.5%,上周是减少24.6%,两周前是同比减少24.2%。南美播种与收割:巴西中西部降雨预计持续一周,可能推迟马托格罗索州收割工作。进口:中国更改转基因大豆安全许可证的申请程序之后,12月大约有110-130万吨大豆进口可能会被延误,但仍预期到港907.75万吨,较11月份的906.5万吨增长0.18%。库存:目前国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量为89.16万吨,较上周涨1.83吨。豆油目前商业库存164万吨,库存压力较大。

操作策略:豆粕1805合约预期在usda报告带动下拉涨,建议逢低多单持有。豆油1805合约,后市反弹走势有望延续,建议多单持有,止损5720元/吨,目标5950元/吨。


玉米

现货市场:东北持稳,哈尔滨收购价1600-1660;华北持稳,山东主流收购价1740-1780;北港局部上涨,大连港平舱价 1815-1825;南港持稳,蛇口港均价1950-1970。

市场分析:玉米方面,新粮上市节奏加快,基层玉米不多,多在中间渠道,传闻央企收购计划政策利好,基层惜售情绪较重;需求端,环保督察接近 尾声,企业开机率居高不下,目前厂家库存有所恢复,短期淀粉现货坚挺运行,下游订单签订良好;养殖方面,国内畜禽养殖业好转,但是受到短期 环保影响,短期提振有限。后期关注政府收购、贸易商收购与基层售粮情况。淀粉方面,当前面临玉米集中上量期,东北企业利润较好,开工有望回 升,且新年度淀粉产能增加等影响 ,但是近期淀粉库存较低后期环保政策预期影响供给,短期供不应求格局依然存在但是有所缩窄,市场传闻东北 地区深加工补贴政策有望出台,补贴额度较去年减少一半。

投资策略:玉米系高位调整,CS1805走势弱于玉米,前期多单逢高部分止盈离场;C1805合约前期多单可逢高部分止盈离场,待技术明朗。


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