31日,燃油主力合约FU1901报收3469元/吨,较上一交易日下跌了-37元/吨,日内持仓量减少了9110手,现8.69万手;日内成交量为72.77万手。
一、行情回顾及分析
燃料油期货价:
10月31日,燃油主力合约FU1901报收3469元/吨,较上一交易日下跌了-37元/吨,日内持仓量减少了9110手,现8.69万手;日内成交量为72.77万手。
新加坡&舟山保税区现货价:
10月29日,舟山保税IFO380参考价为506.56美元/吨,新加坡FOB船用380CST参考价为484.56美元/吨,新加坡FOB高硫380CST参考价为491.72美元/吨。
BDI指数分析:
10月30日,BDI指数为1513,较前一交易日下跌了-0.59%。
二、期现数据一览图
三、投资逻辑及策略
投资逻辑:
昨日,西北欧与新加坡燃料油裂解价差均出现一定程度的回落,其中新加坡180cstSwapM1对Brent裂差重新回到负值。而当前的基本面依然维持偏紧的状态,新加坡市场保持稳固,燃料油现货升水及近月月差均维持在高位,市场预计11月下半月流入新加坡的套利船货会明显增多,届时供应紧张的局面可能会有所缓解。国内市场方面,上期所燃料油期货跟随原油下跌,当前燃料油主力合约FU1901与新加坡380cst12月Swap的内外盘价差大概在22美元/吨左右的水平
策略:
当前现货市场供应十分紧张,无论是ARA地区还是新加坡。根据PJK上周四发布的数据,ARA燃料油库存在10月24日当周录得96.7万吨,较前一周下降7%,随着更多燃料油从欧洲运往新加坡,预计ARA库存还会进一步地减少。燃料油价短期受到打压,但随着伊朗制裁临近以及新加坡现货市场的强劲,建议回调谨慎看多。
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