牛钱网华北焦煤焦炭调研见闻（二）

一、调研目的

中国，作为煤炭储备大国，焦煤焦炭的价格在国际上一直具有相当强的自主定价权。2018年，国家政策在环保方面做了大幅度的倾斜，焦煤焦炭和钢铁的生产乃至整个市场的供需都形成了不可忽视的影响。

今年6月27日， 国务院公布给各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构公布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，涉及区域较去年新增了长三角地区及汾渭平原中的陕西省，而这些地区恰好也是我们国家焦煤、焦炭的主产区。重点区域加大独立焦化企业淘汰力度，京津冀及周边地区实施“以钢定焦”，力争2020年炼焦产能与钢铁产能比达到0.4左右；并且同时要求列入去产能计划的钢铁企业，需一并退出配套的烧结、焦炉、高炉等设备。为了探明焦煤、焦炭的强势行情还能够持续多久，牛钱网组织本次山西、河北地区焦煤、焦炭市场走访调研，希望通过实地了解焦煤、焦炭现货生产企业、仓储以及贸易企业的现状，梳理煤炭市场主要矛盾及对后市行情影响。

二、企业C简介

企业C是一家民营企业，目前在山西省民营企业里边综合实力一直排名靠前。现在企业C上游有两个参股的煤矿，下游主要从事焦化、煤化工这方面的业务，煤化工方面，企业C现在是形成了560万吨的焦炭总产能、50万吨的甲醇、还有20万吨的苯加氢，10万吨的环己酮、10万吨的合成氨，10万吨的己内酰胺，和15万吨的煤焦深加工。

企业目前凭借560万吨的煤焦加工为基础，积极向下游化工延伸，现在延伸的三条产业链，一条是焦化产生的煤焦油，通过焦炉的煤焦油生产煤制沥青，蒽油、工业萘、酚油等十多种产品。目前在深加工做的比较好的，也在进一步生产煤焦油的下游产品，比如炭黑、沥青加工石墨。

第二条产业链就是我们这个焦炉煤气制甲醇，目前具备的产能是50万吨甲醇。甲醇的下游产品方面，企业目前正在上马一套60万吨的烯烃项目，这都属于煤气延伸。其他有的焦化企业现在做的是煤气制天然气，企业C目前主要做的是煤气制甲醇。

第三条产业链就是对在生产过程中产生的粗苯的深加工，加工得到的纯苯又是环己酮的原料，企业现在上马的10万吨的环己酮，又是十万吨己内酰胺的原材料，目前也已经投产，下游正在建的就是机内酰胺的聚合和拉丝，最后的产成品就是纺织行业用到的化纤。

从焦炭这个上游来说，企业有两个参股的煤矿，一个是在吕梁有1500万吨的参股的煤矿，它这个主要煤种是有电煤（用于燃煤发电厂的燃料煤），配焦煤。第二个是我们本地的，现在产量在300万吨左右的煤矿，目前企业拥有其15%的股份。这个企业生产的主要是配焦煤，这是上游的煤炭资源方面。中间我们生产的焦炭是560万吨的产能，但实际产量基本上一个一年下来基本就500万。嗯生产的指标主要是这个一级焦，现在整个这500万吨产量里边呢有300万的干熄焦，有200万吨的水熄焦。整个这个560万吨这个产能主要包含：两组四座6.25米的捣固焦炉，产品全部为干熄焦、总产能在300万吨；此外还有三组六座的是4.3米焦炉，这个总体产能下来是260万吨。

企业的主要这个销售流向，目前企业在附近周边，包括长治地区就可以销售出100万吨焦炭。第二个主要的销售渠道，就是距离企业一百公里左右的邯郸地区的武安市，武安市主要就是钢铁基地，每年也会用掉企业近100万吨焦炭，因为这个运距很近，走汽车运输的话每吨70块钱运费就可以。第三块主要销销售渠道就是一个山东地区，济南、聊城、潍坊，还有一部分就通过这个日照港往南方福建广东的范围。还有一部分就是我们火车运至南京港，沿长江沿线往苏南、安徽、马鞍山、铜陵、芜湖和京津唐地区销售。基本上除了西北和西南地区，其他地区都有覆盖。

三、企业C调研见闻

市场情况，今年今年是这个过春节过了节以后一直是下跌，中间中间是提涨了一百多元每吨，但是市场普遍感觉，这100元的涨幅显得得有点勉强。提涨起一波马上又降价650元每吨。真正的涨价是从4月底开始，5月份6月份连续两个月是涨了650元每吨，一共涨了八轮，六月底到七月份的下跌，一共是下跌了40元每吨。所以现在这个市场浮动很透明。涨幅，跌幅这个基本上获得了广泛的认可。但是总体来说，看利润的话，钢厂的利润很高。一度钢厂利润达到一千多的利润，现在也有七八百。出来钢坯有个五六百，之后出来的建材和成品，中间还有个还有利润，加起来应该有800元每吨左右。

然后现在焦化厂有盈利，但是盈利空间是不算太大。就是现在焦化厂又在酝酿涨价，觉得8月份的行情应该是以上涨为主。整体市场不错，毕竟钢铁和焦化行业都赚钱。需求来说，前段时间看统计，数据，钢材的库存，社会库存整体是在下降。所以目前价格的涨与跌，就是收到供需关系的影响，焦炭市场化程度还是很高。

现在很大一部分焦炭市场受这个贸易商这个影响也比较大，贸易商往往通过寻找介入点把握市场机会。企业并没有参与到期货市场当中，这主要也是受到企业销售策略的影响。

企业没有参与期货市场的主要原因是，企业的客户都是这个大中型的钢铁企业，钢企的采购计划都是稳定的，而且每个月都有定价，基本上价格不随着市场波动，总体上来看非常稳定。第二，我们受这个市场波动影响不大，受到期货市场价格波动影响也不大，一个月定一个价格，这个月就按部就班发布就行了。他们（钢企）能及时把款回来，我们每月的销售任务就可以完成。我们主要是关注四个方面的稳定，第一个是大客户战略，也就是客户稳定、第二个是计划稳定、第三个就是回款问题、和质量问题，我们保证人家的质量。

目前有传闻说4米3的焦炉全部停产，实际上只要环保做得好，所有的环保配套设施具备齐全，现在还没有到必须被淘汰、拆除的程度。在时间方面，2020年应该是个重要的节点，不但是焦化行业，钢铁行业也是这种情况。

现在环保部门有一个有一个0.4配比的政策，比如说年产量为1000万吨的钢铁的企业，我给你配400万吨的焦炭产能。河北省现在是大约是两个亿的钢铁产能，那么配套应该有8000万吨的焦化产能。现在3月河北省有手续的焦化产能是6000万吨，还有2000多万吨是手续不太齐全的，但是还在生产，加起来8000万吨，那么基本上河北省就连有有牌照的，连没牌照的生产出来的东西就完全就够河北省单独使用了。但是对于山西省来说，现在钢铁产能是6000万吨，要按0.4推那就需要2400万的焦化产能，但是，那山西省产能压缩这么多年，现在最少也在8000万。

现在是国家提出来了三年打赢蓝天保卫战，提了三个区域。一个是长三角，一个是环京津冀地区，一个是汾渭平原。长三角主要是江苏，江苏是钢铁大省，配套的焦化也很多。那么就意味着下一步他们的焦化很大一部分要拆除，钢厂搬迁到沿海地区，这一方面是从节省物流成本的角度考虑，第二就是从环保角度考虑，这个对内部是环环境要好。实际上搬迁就是把这边停了，在目的地新建一个。钢厂搬到沿海地区，配套焦化全部关停，直接导致将来总体上江苏省的焦炭需求量到外省外采的需求量越来越大，因为它自产的少了。

第二个就是环京津冀地区，这一块是围绕着北京天津两个大直辖市，周边的2+26个城市，长治属于2+26之一，其他还有山西市、太原、长治、阳泉、晋城、等城市。那么晋城和阳泉，一个地市就一到两家小型焦化企业，马上就关停了，基本上这两个城市的影响不大。那么主要就是集中在太原和长治。

长治就集中在潞城和屯留、襄垣、沁源县。太原的主要集在清徐，古交县。那么2+26基本上把这两个产焦大市重点监控。去年，我们受环保影响很大，我们限制一半产能。但是我们京津冀地区也是钢铁主产区，尤其是河北更是钢铁大省、其他还包括山西一部分，和天津一部分。去年焦化虽然限产，但是钢铁限产的力度同样不容忽视。去年武安市高炉全部停工，年前的焦炭下跌的主要原因也就是因为他们的停工造成的，价格跌650元每吨，小焦化厂想办法通过贸易商向南方挤占市场，结果南方焦炭价格也降了下来。去年钢铁业关停力度非常大，但是今年估计对焦化的影响也不会小。

第三个区域就是汾渭平原，主要包括晋东、吕梁、临汾，运城。过了黄河就是陕西渭南地区，其韩城地区是焦炭的主产区。汾渭平原一共涵盖了山西四个地市，而这四个地市都是产焦大市，这么算下来，山西一共11个地市，其中6个都涵盖在了蓝天保卫战的行动之中。山西省95%的焦炭产能都被这个这个这三个地区涵盖了。去年的环保只是把太原和长治进行了限产，周边其他地区的波及程度并不是很大。今年的蓝天保卫战，就包括陕西韩城那边，影响会很大。

四、调研小结

这个后半年产量上整体肯定是大幅下降。产能利用率方面今年最多达到70%左右。环保要求的标准按照目前的趋势只会越来越严格。在目前钢厂利润高、维持高开工率的情况下，目前的焦炭供给处于紧平衡的状态。