大咖访谈|田建勇:如何选择品种、交易方向和价格买点技巧

田建勇:高级分析师，理学学士。现就职于某证券投资咨询公司首席投资顾问。七年的实盘交易检验。曾担私募公司量化研究员，交易员。现参加牛钱网出彩操盘手大赛。有自己的系统交易策略。侧重于股票市场的选股方向，选股策略研究，商品市场的跨期，期现，驱动力套利研究。崇尚复利价值理念，以稳定获利为交易目标。

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核心观点：我认为选择品种非常重要，品种的选择可以直接影响到账户的赢亏

第一，你要了解到这个品种的价格影响因素，第二，你要了解品种的基差，第三，你要了解到关于这个品种的国家政策。

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各位牛钱网的网友们好，很高兴今天我们能在一起讨论关于期货交易的一些事情，今天我主要讲几方面的内容：品种的研究、品种选择的方向还有品种的买卖点，最后就是关于心里和风控方面的知识

先做个自我介绍，我叫田建勇，在牛钱出彩操盘手大赛的注册号为心静，在出彩操盘手大赛中全年排名在三十名附近。我现在在一家投资公司做首席投资顾问，我是从2007年开始从事股票交易，经历了2007年的牛市还有08年的熊市。主要在证券公司，外汇市场，期货市场都有所涉及。

这是我今年操作的账户，我今年总共投了15万左右，收益率在百分之三十附近，我的收益率是比较稳定的，基本上每年都在百分之三十附近

上面是我在11月份的交割单，我的风格是相当的稳健的，假如机会来了的话，我就会把握这种机会。因为我的交易规则是轻仓交易和波段性交易，就是发现了某一个品种有做多/做空的机会，就会未来一段时间甚至半年乃至一年就单纯的做这个品种。

在讲课之前我想先通过个小故事来讲一定的道理，希望能给大家带来一定的启发。

前几天我们牛钱网的秦总来北京开一个论坛会议，本来二十分钟的路，结果在路上堵了将近一个小时，但是，如果你在北京生活的时间比较长的话，你就知道哪里会堵车，就会提前绕行，这就是因为你在这里待的时间长了，熟悉这片区域了，我做一下引申，如果你在某一个行业时间比较长的话，你就会对这个行业比较熟悉。我想通过这个故事说明你在一个行业比较熟悉了，你就会发现这个行业即期货中的技巧，那么，期货中的技巧是什么呢？

首先是品种的研究，我认为选择品种非常重要，品种的选择可以直接影响到账户的赢亏，这一个月做螺纹钢和做棉花可能有完全不同的效果，所以说品种的选择对我来说非常关键，很多老师做期货比较注重入场点位的选择而不注重品种的研究，这是我和其他老师的不同。

我在2016年做了一年的白银，我2016年在白银上也是挣了百分之三十，2017年我主要做的是玉米和淀粉，还有一些抓了机会性的特点，比如棕榈油。

在交易品种中，我主要讲几点，第一，你要了解到这个品种的价格影响因素，第二，你要了解品种的基差，第三，你要了解到关于这个品种的国家政策。因为我做的不是短线交易，在未来一段有可能拿着这个品种。而如果你做的是短线交易，就没有必要深入的了解品种了。

首先说一下价格的影响因素，以前我做贵金属品种，在上海期货中有白银交易，这种内盘的交易和外盘交易可能在短期波动上是不同的，但是在整个长期趋势上是一样的，做上海期货的黄金还有白银交易一定要注意未来有没有重大事件，如美联储的加息还有每个月的非农数据，这些会对行情引起非常大的波动，对于品种来讲就是要密切关注影响该品种的因素。

再一个就是要了解现货价格和期货价格间的差异，我们称为基差，期货价格和现货价格间的基差会有一定的变化的，如果基差过大，基差未来方向就会变窄，如果基差过小，现货和期货价格差距可能会拉大，这有可能影响未来期货的走向。拿现在的白糖市场举例，白糖现货价格应该在6400附近，今天郑交所白糖期货的价格在5800左右，未来白糖价格基差有可能逐渐缩小，尤其是这种现货价格高于期货价格的，我认为白糖期货就有做多的市场。再看芝加哥农产品市场，目前白糖是处于超跌的形态，如果外盘白糖期货往上走，可能白糖期货会随着外盘往上涨。现货和期货价格中间的基差会缩小。所以我从基差的影响因素就可能会发现品种的交易机会。再以螺纹为例，螺纹目前现货价格在4300附近，今天5月份的期货价格在3760附近，从螺纹的技术面来讲，螺纹应该属于偏空的走势，但是你看螺纹现货价格在上方，未来螺纹上涨也是有一定道理的。在技术面可现货价格处于不对称的情况，通过对基差的研究，我做螺纹空单就会谨慎一些。基差的研究就有 可能决定我是做大趋势的多单还是大趋势的空单。

我再说下国家政策的影响，2017年我做了一年玉米，2017年从1月份到12月份，我全部做多玉米，我下面把做多玉米的逻辑给大家分享一下。从2015年国家取消收储之后，玉米经过了一个悬崖式的下跌，玉米的现货价格到了一斤大约三四毛，在期货跌到了最低一千四一坉。
网友提问：
问：我想问的是趋势系统在震荡市常被打止损，怎样进行信号的过滤？
一说到趋势，肯定联想到周期，你说什么样的周期，你这个趋势是在60分钟级别上，还是日线或者周线级别上，关键是要看一下在什么样的周期，在震荡行情上本来是没有趋势的，这个价格在一个区间内波动，所以在震荡行情上扫止损也是非常正常的现象。在我交易的过程中，我通过基本面还有基差的选择，会选择未来的一种确定性的方向，所以扫止损是很少出现的，因为在趋势中止损的空间是非常大的，如果你的止损经常被扫掉，可能是你的止损设的不够大。
大山：基差怎么分析做多做空具体讲讲

现货和期货的价格，在生意社上有基差的变化，从变化图中你可能会发现品种的机会的。比如我从现货价格和期货价格中发现白糖做多的机会是相当大的，有这种做多的机会，我们还有通过技术面的选择，在小时线级别或者日线级别寻找入场点。
清香艾叶：相差大和小未来趋势多和空具体说下

基差大小有一种比例的情况，要看下平时的基差大小是多少，比如平时基差为5%，现在基差比例为10%，这个基差应该是有问题的。

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