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干货 | 私募“琅琊榜首”固利资产王兵做客牛钱大咖汇 他究竟说了什么?

2016-09-03 15:25:23    编辑部    
十年磨剑晓风雨,一朝引弓立枝头。遍识天下英雄路,俯首江沪有王郎。

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本期老师:固利资产 王兵

老师简介:王兵,固利资产管理(上海)有限公司总经理。起始于经营实业,主营矿石产品进口,目前是国外多家跨国矿产企业产品中国市场独家代理商。十九年证券投资管理经验,六载期货及外汇衍生品操作经验,结识众多金融圈资源。擅长基本面、产业链、宏观经济分析,于2014年同好友黄平、林庆丰共同创立固利资产。

1.期货的商品属性和金融属性

 · 实物交割制度确保了期货具有商品属性  

期货是现货未来价格的预期,在趋势上同现货是相同的;随着交割期的临近,期货与现货价格将最终趋向一致。

 · 虚拟经济的特点注定了期货具有金融属性  

期货交易是虚拟的现货交易,心理预期经常发生剧烈变化;期货做为金融市场的一部分,受相关市场的影响和传导;期货价格直接由盘面多空争夺的力量决定,短期走势同现货未必是同步的。


2.影响现货价格的主要因素

 · 行业自身供求变化  

厂商对某一商品出售的数量及意愿(供给);消费者对某一商品消费愿意并且有支付能力的购买数量(需求);决定任何企业或者投机者行为的基本因素是成本和利润,影响价格的核心因素是交易者的心态。   

· 现货行业动态和现货价格走势   

国际金融市场美元、原油、黄金、大宗商品的走势;国内股票大盘和期货市场其它品种的走势;多空主力资金的流入和流出;实盘和虚盘的力量对比;成交量、持仓量、期货价格的变化规律。

3.我对期货市场本质的理解

期货的本质是资金运转博弈的战场,于是围绕资金操作诞生了很多对期货市场的判断。通过某个规律寻找到市场运转的规律!  


4.我的期货交易策略及交易系统

 · 交易策略

趋势跟踪为主、技术分析与基本面分析相结合,客观主观相结合!

 · 交易理念

看清市况、顺势而为!交易中最重要的不是去预测市场的走向和起伏,而是跟着趋势走,直到这一趋势结束。

 · 交易系统(盈利模式)

单边趋势波段交易;宏观对冲(风险相对较低,同时收益相对较高的投资机会-宏观对冲投资组合。承担风险较单方向投机交易要小很多)

5.为什么选择趋势交易?

在一个明显的上升趋势中,行情继续向上发展的概率有  75%。而在一个明显向下趋势中,行情继续向下发展的概  率有80%。那么横向趋势中向上和向下发展的概率都是接近50%。

那么如果在一个上升趋势中,顺势交易获胜的概率就有75%,而横向趋势的概率是18%,逆势交易获胜的概率是7%。在向下趋势中,顺势交易获胜的概率80%,横向趋势概率15%,而逆势交易获胜的概率只有5%。

6.如何做好期货?

关键看两点:资金管理和风险控制


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在趋势交易法中,通常将总的风险比率设定为总资金的 30%,如图 所示(投入资金总额 X 30%)交易次数=每次止损额度

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要记住,做错不可怕,可怕的是做错后不止损(不止损的交易者伤不起 )!

在近几年的趋势行情中,有相当多的次数我没有做对趋势,没有惨败的原因是我风险控制和做错了逃跑的时候,跑的比兔子快!!!


止盈策略小提示

看你用什么周期,如果你用二十天或是三十天均线作为你的开仓依据,当价格脱离你的成本线,连续两三天大幅上涨(20-30%)那你就可以考虑止盈了。止盈其实是简单的,把止盈的均线提升为短周期的均线,三十天的可以提升为十天或十五天的均线,这样可以保住你三分之二的利润。


7.如何养成良好的交易习惯?

写交易日记;制定执行交易计划;总结反思

因为这样可以帮助我们提高交易质量,深刻自己的记忆和经验。若我们能按计划执行交易,那么这笔交易即使是亏损出局,也是成功的交易!

8.黑色分享

2015年供给与需求双双掉头向下,出口大幅增加,抵消了国内消税的萎缩,也消化国内的库存。

在2012年至2015年的价格下降过程中,库存也在下降,螺纹钢增加和减少的周期大概在三年左右。

14年和15年的黑色行情的加速下跌,使库存已经达到一个极低的水平。当时我们从信贷数据分析下手,它在年初的时候是8千亿左右,后面逐步发力,而这一黑色轮行情也主要得力于补库存。在去年整体行情低迷的环境下,价格一度跌到一千六以下,95%的钢厂都是严重亏损的状况。我们发现,社会,产库库存都是低位,大多数都是投入基建的行业中,政府的大放水使我们看到今年这些项目的推进与往年完全不同,因为要确认它们的完成额,经济要保期,不靠这些项目,几乎是没有可能完成的。

值得注意的是,房地产市场在一季度的时候,放开了二三线限购的口子,这就又一次拉动了实际二季开发的需求组。房子一旦被传化为现金,开发商的热情自然也被带动起来了。

单子是从1月份,一直拿到3月8号左右,经过三天的调整,第一根阳线就又进去了,一直拿到4月26号,后来因为政府又出来一些政策,我们也认为市场实际差不多见顶了,就出来了。

4月份之后的那波上涨是那么的凌厉,北方的房地产和基建需求被激发是其上涨的主要原因。相对南方,北方在那是还属于霜冻期,消融之后才能开工,需求一下子又被放开了,相当于一个逼空的行情。

这一波的逻辑是十分清晰的,螺纹也一直处于一个贴水的状态,之所以没有开到3000以上,因为政府与管理层的干预,所以在五月份市场开始大幅下跌。

自由问答环节

大海与月亮:老师,对您和机构来说资金管理是比其他的都重要,那我们散户也是吗?
王兵老师:是的,资金管理是能够让你长期在市场存活下去的基础。

大道至简:王老师,请问没有实业背景的期货投资者如何有效获取基本面信息?
王兵老师:这就需要对行业研究及产业的深度了解才适合做。

A期货江湖szh:老师,你们一般持有多少仓位?是一次性建仓一次性退场还是逐步加仓减仓的?我感觉加减仓不好把握,有时候不加仓吧,感觉仓位轻了赚不了大钱,不减仓吧,利润都被打回去了,比较痛苦。
王兵老师:我们也是分批加减仓的。
我们持有的头寸来讲个人账户的持仓会相对比较高,但是占你的整体资产比例一定要低。初期我们会有20%头寸 逐步加最高会到7-80% 要记住轻仓重止损,重仓轻止损只要控制在可承受范围内就可以了。
突破确立加大头寸。

仁杰:老师,一般第一次入仓比例是多少?还有老师就固定做几个品种还是基本上品种都做啊
王兵老师:第一次可以按照5%左右去开。

A期货江湖szh:老师,你们一般一个仓位平均持仓时间有多长时间周期?
王兵老师:看情况,一般周期策略的这种会拿到一两个月吧。

风清扬:如何做好仓位管理?底仓、加减仓,入场时机和对应比例。
王兵老师:如果做好仓位管理(资金管理),初期是5%的头寸,寻找平台突破,加10%,行情有起爆点,可以再加一次仓。

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