胡嘉佳:期货女侠独闯荡期市丨《牛钱面对面》第16期

2018-01-29 12:40:43    牛钱网
胡嘉佳:80后女生,厦门人,2005年进入股票市场,现专职交易,日内短线、波段、中长线、套利均有涉及,技术分析为主,多次在全国实盘大赛中获得佳绩。出彩操盘手大赛荣誉导师,实盘大赛全国行金牌讲师,连续四年作为期货日报专栏作家,目前单枪匹马管理近亿元规模资金。作为国内少数的女性交

胡嘉佳:80后女生,厦门人,2005年进入股票市场,现专职交易,日内短线、波段、中长线、套利均有涉及,技术分析为主,多次在全国实盘大赛中获得佳绩。出彩操盘手大赛荣誉导师,实盘大赛全国行金牌讲师,连续四年作为期货日报专栏作家,目前单枪匹马管理近亿元规模资金。作为国内少数的女性交易员,以有别于多数男性的市场观念,历经十多载交易年华,仍然稳健生存活跃在市场上,成为一抹独特的亮色。

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期货女侠独闯荡期市丨胡嘉佳

核心观点:制定交易计划,然后严格遵守纪律,像MMA一样,不要求招数多么华丽,只要可以击倒对手,获得盈利就是可以去执行的策略。对于资产要合理配置,力求相对较高的收益和较低的风险。

牛钱网:大家好,我是牛钱网的主持人阿金,欢迎各位收看本期的《牛钱面对面》。咱们都知道,在期货市场里,女性交易员是非常少的,更何况做的顶尖的,那是少之又少。今天咱们牛钱面对面栏目邀请到了一位巾帼不让须眉的女性交易员,也是咱们《牛钱面对面》第一次邀请到的女嘉宾。她有十年的交易经验,并且目前手里掌管的资金高达近亿元,另外也在多次期货比赛中获得了优异的成绩,她是胡嘉佳老师,胡老师您好。

大家好,我是胡嘉佳。

胡老师,您接触金融也有十几年了,当初你为什么会选择接触金融交易?您能给咱们的观众朋友去聊聊您的交易历程吗?

胡嘉佳:我本身是学金融的,我们学校基础课程里面有最基本的会计学、证券学等入门的课程,学了以后,总觉得少点什么,就想自己开一个股票账户试一下。当时我人在上海读书,我家在厦门,孩子在外面,父母都多少都会多给一点钱,怕有什么那个事情身上没钱,我当时有2万多块钱,就开了一个股票账户,就做了股票,一直做到现在。

牛钱网:您当初接触金融也是您的本专业了,当初应该是二十出头,那您接触金融交易,您的家人支持吗?

胡嘉佳:不支持,应该说刚开始的时候不知道,等知道的时候已经晚了。

牛钱网:您05年接触的金融,当时应该是咱们A股的牛市刚开始,在这一波牛市里面,您有没有树立信心和在金融市场上打下基础?

胡嘉佳:其实是04年底左右,因为我刚开始做股票就是抱着一种把书本上的东西研究透彻,它说的到底是不是真的?其实当时股票虽然比现在少,但是也有上千只,我并没有太大的去研究,我只是买了我知道的股票。我爸经常喝白酒,我知道茅台和五粮液好,我就去买。我买五粮液的时候10块钱还不到,反正就买进去,我也没看,我还得上学嘛。但是差不多一年多出来以后,账户里面既然有13万多,那个时候我们金融院校出去,都会分配到银行里面去工作,银行当时一个月工资才2500左右。而且一般进去就在柜台上面点钞票、服务客人这种不太适合我性格的工作。2500一个月工资,一年下来算上七七八八的奖金,最多就5万。我做股票轻轻松松地可以挣13万,你尝试过挣到这种钱以后,你根本就不会再去想工作。

牛钱网:所以也算是一个意外惊喜了,当时您的账户你也没怎么看,后来到07年应该是熊市开启了,有没有对您的信心造成一定的打击?

胡嘉佳:当时选择做股票以后,我就回厦门了。其实现在想一下,回厦门的选择是错误的,因为当时考虑到在父母身边,就没在上海去找工作,做完股票就回厦门了。其实这件事我一直很后悔,如果当时留在上海工作的话,可以说在上海的发展跟现在都不一样。

牛钱网:上海也是一个金融中心,对自己的事业有一定的发展帮助。

胡嘉佳:对,我回到厦门也是考虑到生活成本。因为我毕竟外地人在上海也找不到归属感,还有那时候非典闹的比较厉害,所以综合考虑我就回到厦门专职做股票,就开始扎进去研究。实际上到07年,那一年我看了很多书,在我认可这个市场,我相信这个市场能挣钱以后,我就扎进去研究,七七八八的书买了很多本。我记得我当年我看过的书就有五六十本,我找得到的、看的比较好的都买。 当时不像现在做交易的人那么多,你可以在网上跟人家讨论。当时你很难去甄别一本书在的优劣,你只能买回来自己漫漫看然后感悟,有种大海捞针的感觉,根本找不到人沟通,知道股票的人都很少。你说到07年大跌,其实是从5月30号开始,可能我运气特别好吧,5月29号那天,我突然翻到了南航权证,我当时买进去的时候才5毛钱左右。5月30号当天,我手上的股票有万科和武钢,也跌了,但是南航权证当时涨了很多,基本上我在这波熊市里面没有什么亏损,是全身而退的。

牛钱网:老师目前在期货市场的成绩是非常优异的,后来您为什么又转战到期货市场而不在股票市场里继续摸索呢?

胡嘉佳:对于一个新手来说,虽然说530这个浩劫我是全身退的,但是我还是怕,因为我还是一个新手。看到三个跌停板,真的是很怕的。你会觉得有一些信念理念的东西,刚刚培养起来,就被彻底的给破灭掉。所以我就怕,但是权证保了我一命,其实武钢和万科在530过后也有涨,而且是翻倍的涨。但是其实我没有赚到后面的钱,我是保本出来。保本出来我就不买股票了,南航权证那三天涨的特别多,我也没有处理这方面的经验,看的有点蒙。实际上赚一点就跑出来了,大部分都是保本出来,这一波行情没受伤,但实际上可以挣钱的,我也没挣到。

牛钱网:当时做交易主要凭感觉吗?

胡嘉佳:不是凭感觉,当时其实很尴尬的一件事情,在07年的时候,我们看的大部分书,你能找得到的全部都是国外的。包括现在也是以国外主流媒体为主,受西方经济学的影响是很重的,我的理念根深蒂固的就是以市场经济为主体的理念。你突然来一个宏观调控,对我来说这是一种理念上的颠覆,我就想问题出在哪?然后就比较消极,刚刚建立起来的理念,一件事情就给你打破掉了。

牛钱网:您做到现在,觉得股票和期货两个市场,哪个赚钱更容易点?

胡嘉佳:因为我是以技术分析为主,其实几个市场都可以通用的。不应该比较这两个市场哪一个挣的钱多一些,而应该进行一个合理的资产配置。对于小散户来说,他只有几十万上百万,可以集中到一个市场。但是资金规模上到一定档次的时候,不可能集中在一个市场,当然除了赌徒以外,大部分人不会把全部的身家性命都压在期货市场上面。尤其你规模到达一定程度的时候,你要学会在几个市场之间进行配置。甚至你管理资金的时候,像混合管理型的产品,在股票市场上一定要配置大部分的头寸。

买股票以后你可以打新,一个是股息的收益,一个是打新的收益,这两个收益加起来,你能跑赢银行的利息。假设说我们现在一个亿的资金,那你分7000—8000万左右放在股票市场,那么这一块你可以买一部分债券,再买一部分分红非常好的,它又不怎么涨也不怎么跌的股票。我不要求它的股票产生暴利,我只要求它不要涨不要跌给我股息就好。这边股票我也可以打新,我这样做,8000万一年保守可以有6、7个点的收益。那我剩下的2000万放到高风险高收益的市场,比如期货市场。那么8000万的6个点相对于2000万来说就很大了,那我在期货市场可以承受的风险就稍微大一点。你可能2000万亏个20%也就是400万,刚刚好和8000万的那6个点480万相抵掉。

牛钱网:这应该就是不要把鸡蛋放在一个篮子里了。

胡嘉佳:对,这是真正的不要把鸡蛋放在一个篮子里,而不是像大家想的那样集中在期货市场,分成十几个不同的品种,这还是放在一个篮子的,但你很容易面临所有品种齐涨齐跌的尴尬。

牛钱网:老师您走的是技术路线,您经常提到MMA交易系统,您能再给咱们广大的观众分享一下MMA交易系统到底是怎么去运用的?

胡嘉佳:MMA,最早的时候是自由搏击的意思。是由李小龙引进中国来的,它是一种融合了拳击、柔道等格斗技巧,讲究的就是:你只要能击倒对手,不需要很多的花式。不像中国有一些武功,虽然很经典,但是他的花哨动作太多了。实际上在我们的市场上面也是一样的道理,我的交易理念跟武功上的理念是相吻合的,所以我用了这个名字。你会发现你在市场上多数的交易是没用的,你10笔交易里面最多只有2笔是有用的,所以你就要把它简化,然后过滤掉你不需要的交易。就像MMA搏击一样,你要求的是出手就要打到对手那种简单快捷的方式,干净利落。

牛钱网:我打个不恰当的比喻,应该就是不管对方功夫再好,咱们一个砖头也能把他撂倒。

胡嘉佳:对,这个东西跟下棋也一样,中国象棋,其实是一种交换的艺术。除非水平差很多,如果在同一层次的水平上面,并不是看谁下的好,而是看谁先犯错。比如说你犯的错多一点点,也那么这盘棋你很可能是输的。我只要逮到你的错误,我往你的错误使劲的打,你这盘棋就会输。交易也一样,市场总会有犯错的时候。就像我刚才说的,我原来是受传统经济学理论祸害比较深的人,因为经过一系列的交易磨练以后,有些观念就开始一层层的蜕变。你会发现市场也是这样,它不是永远正确的,是会犯错的。我们传统的分析告诉我们,市场永远是正确的,错误的永远是人。实际上在某些时候,市场是会犯严重的错误。

牛钱网:老师是走技术路线的,咱们通常走技术路线的投资者一般不太去关注宏观面。这两者之间您是如何去权衡的?

胡嘉佳:就像武术,武功到最后原理是一样的,不管是少林、武当,道理是一模一样的,交易也是一模一样的。很多人喜欢分成短线派、长线派、趋势派、基本面派、技术派,实际上我并不赞成这样去分类,你很容易把自己拘死在一个框里。实际上市场上的行情,你只能随着市场,没得你挑的。

牛钱网:您一直在强调遵守规则,这是一个交易员的底线,您做到现在有没有制定属于自己的交易规则。

胡嘉佳:其实这句话大部分人听起来不舒服,也会让大部分人忽略,因为大部分人对技术分析特别上心,特别认真听。但是我讲的这一句话其实是最重要的一点,就是遵守规则。因为我自己也经常不遵守规则,但是回回被打,挨打久了以后就学乖了,所以我说遵守规则是给你保命的一个底线,即使是我不遵守规则,也会被打的很难看。不管你做的再好,不遵守规则,就要被打。所以只有在遵守规则的情况下,你可以自由发挥。就像我一直说的,你要去交易所看每一个合约品种的设计和理念的东西。举个例子,市场上所谓的逼仓,它实际上就是利用合约设计的漏洞,它没有违背规则,玩的就是规则,这是高端玩家玩的东西。所以规则这东西实际上是最重要最重要的一条,为什么一直在强调这个东西?因为你到最后,高端的肯定是玩规则。我们入门的才说技术分析这些东西,其实上是有一个本质的差距。

牛钱网:胡老师,您现在手上管理了上亿的资产,想请教一下您的资产是怎么去配置的?

胡嘉佳:我讲一下我的看法,在这市场上面,你要做大规模,只有两条路:

第一就是我刚说那一条路,你必须进行混合管理,你才有办法掌握大部分的资金,因为你到一定规模的以后,如果你摔了一个跟头,你可能一辈子都爬不起来,你输不起的。那么你要进行的就是,即使是行情不利于你的情况下,那么你至少能不亏,时间拖长总会等到你的机会。而且对于有一定身家的人,他愿意把资金交给你管理,对他来说,也不追求你一年给他翻多少倍,而是希望有一个稳健的增长。当然,不同的级别追求的也不一样,小资金你可能就需要拼一下,这确实是市场的现状。

第二种办法,做期现管理,希望在期货市场上做大规模,我说的规模是几十亿甚至上百亿,你不可能集中在单纯的投机市场上面,因为我们整个期货市场的存量资金也就那么多。你一进去,每个品种都给你占到最大席位,也容不下那么多资金。何况你那么多资金在里面的话,把自己暴露出来,很容易成为别人的猎物。所以你要进行第二种,期现套利,就是期货跟现货相结合,这种方式也可以把规模做大。规模做大,就这两种方式,可能还有别的方式,但就我目前来说的话,我只能想到这两种。

牛钱网:那您现在在期货市场里面主要操作哪几个品种?您在新的一年里有没有新的计划呢?接下来你会怎么去布局呢?

胡嘉佳:我先回顾一下,因为大家认识我都在期货市场上面认识的,可能对我股票的成绩不太清楚。因为我刚才跟你讲过,我会去买不死不活的股票,然后去赚它的分红和打新股,你会发现16年走的好的恰恰又是这种股票。你看去年中国平安,那些优质的分红的股票涨的很厉害。其实我没有想要追求这块的暴利,我实话实说,根本没有想赚这个钱,但是市场给我了。可见我的思路是对的,很多大的资金会采用这种思路去做。所以接下来你要做好行情,你首先要去想大的资金会怎么布局。可能你口袋里面钱不多,但你要有大的格局去想,而不是去希望市场配合你。

把技术或者把交易员分门别类有很大嫌疑会把交易员拘死,比如短线派,明明他今天进去的点位很好,可能就涨停了,他只要一点点的仓位,那留到隔夜风险也不大,即使第二天给你来一个极端,跌停,你也亏不了。其实就是一个仓位调配的问题。比方说从16年开始黑色的行情,其实跟宏观政策是有紧密的关系的,需求量大幅增加了吗?也没有增加多少,其实它是限制了供应。

我们在做交易的时候,大的方向还是要有的,就算是普通老百姓也会关心宏观政策,关键是他有没有意识到他有关心这个问题而已。为什么我期货上面是以技术为主?因为期货有杠杆,再有钱的人,他看的方向对,进入的点位不好的情况下,也可能会做错,看对,但是没赚到钱的行情很多。所以技术,在有杠杆的情况下会帮助我们入场点位更精确,所以我是以技术为主,基本面为辅。

网友问答环节

牛钱网网友提问一:

牛钱网:胡老师,您的仓位是如何分配的?有没有遇到过暴仓?遇到这样的情况您是如何处理的?

胡嘉佳:这个问题看来只有几句话,但是回答起来还是有比较大的学问,涉及到仓位管理、资金管理。这个问题要看你在哪个阶段,你不同的阶段的资金管理必然是不同的。比方说我还是小散户的时候,我就是满仓,我不满仓没什么用啊,就那一点点钱。等到你到了一定规模的时候,你要学会转型,刚刚说的,资金分配到各个市场去。这个道理比方说上战场打仗,你一个小兵肯定只有往前冲才会有晋升的机会,不拼命没有用。如果能做到将军的位置,你也可以带头打先锋提振士气,但真正的将军,他不会这么做,他会比较爱惜自己的生命。所以回到这个问题上,要看他处在哪一个阶段。如果在初始阶段的话,我建议最好把基础知识打牢固了以后,再激进一点,他才有办法生存。因为这是很实在的东西,比方说你现在就10万块钱,我算你做的非常好,每年都给你翻倍好了,算是不错了吧?那就是赚10万块钱,那再摊到12个月,一个月1万块钱都还不到。现在的生活成本那么高,1万块钱你可能刚刚好维持生存。所以小账户你会经常可以看到一年翻七八倍都是有的,因为没办法,生存要吃饭,那确实只能这么做,比较激进。大资金的话,你不可能这么做,市场的容量会限制你的操作。第二你本身也不可能拿那么多资金去赌。

牛钱网友提问二:

牛钱网:我是一名大学生,有赚大钱的梦想,可又害怕来到市场上亏钱,怎么办?

胡嘉佳:首先,你问你为什么害怕?因为你不够了解。我举一个例子:我们每天出门都要坐车,中国每年死于交通意外的人,去年就有6万人。那你每天出门还是坐车,你也没有因为死了那么多人,你就不出门了。这是为什么呢?因为你了解,等你了解一个事物的时候,你就不会害怕,你就敢去做。那么你现在对金融市场害怕,只能说明你不了解,你不了解的情况下建议你先做一些基础的工作,赚大钱的梦想谁都有,不然就不会有那么多人去买彩票了。钱也不是从天上掉下来的,没有一个人的成功是随随便便的,除非他出生特别好。所以说,你有这一个梦想是很好的,那就先从了解市场开始吧。


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