大咖访谈丨王传帅:趋势概念怎么形成的,怎样去把握预测行情的能力

2018-01-19 09:38:45    牛钱网
趋势概念怎么形成的,怎样去把握预测行情的能力。首先要选好一个适合自己的交易品种,这一点很重要。然后要熟悉它的一些上下游产业链,如果说把一个品种吃的比较透的话,就可以把握一些确定性的机会,确定性的行情。其实投资不在于品种多,机会多,而在于找适合自己的行情。

王传帅:

上海坤颐资产管理公司总经理。计算机专业,读高中期间已修完大学课程,大二发现股市抄底机会休学炒股。虽为80后,但已有12年交易经验,在08年逆势抄底爆仓后醒悟,认识了趋势的力量,09、10年凭借棉花实现了财务自由。曾成功预测并操作了股市顶、橡胶顶、沪镍顶,多次获得“徽商之星”周冠军、月冠军。因关注交易本身,退出比赛,江湖鲜有传闻。

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文 | 王传帅编辑| 秦帅 转载请联系牛钱网(ID:niumoney_com)授权

核心观点

首先要选好一个适合自己的交易品种,这一点很重要。然后要熟悉它的一些上下游产业链,如果说把一个品种吃的比较透的话,就可以把握一些确定性的机会,确定性的行情。其实投资不在于品种多,机会多,而在于找适合自己的行情。

牛钱网:王总您好,感谢您在百忙中接受牛钱网专访,您在做期货之前是从事什么职业的?

王传帅:我是在05-06年的时候,当时我在大学读大一大二,那个时候国家股权分置改革,就觉得这个股市会有机会,然后我就休学炒股。从06年进入股市,然后在08年之前,07年股市在5500点左右的时候,就从股市里转到了期货市场。

牛钱网:您在06年进入股市,经历了07年的牛市和08年的熊市,股票收益如何?

王传帅:股票那个时候因为赶上了牛市,我大概是1500点左右入市,在5500点撤出的,那个时候是全民股神啊,我是3000块钱入市,当然中间有加过几次资金,然后赚到了七八十万离场。

牛钱网:您觉得股票和期货有哪些差别?

王传帅:我觉得最大的差别有两点,一个是期货带杠杆,另外一个它可以反向交易,可以做空,这个是期货吸引我的一个地方。

牛钱网:期货市场有几十个品种,您品种是怎么选择的?

王传帅:是这样,我做期货经过了几个阶段,刚开始就只是单纯的技术,短线入手,后来我发现这个很有局限性,因为短期有一个巨大的不确定性,长期有确定性。后来我就研究这个确定性的问题,就得从基本面入手。期货里有几十个品种,我能研究透的一些基本面,是橡胶,有色、镍等几个品种,这几个从上下游产业链,包括工序、库存等各个方面,我觉得是我能够搞得定的。

牛钱网:你做期货主要看基本面,技术面有没有参考,比重怎么样?您一般的持仓一般周期是多久?

王传帅:我基本面是占了一个50%的一个比重,技术面可能占20%,然后还有30%,我会考虑一些市场情绪,还有一些炒作资金的一些因素。持仓周期的话,像16年,我能够达到半年,平时的话有几个周或者是一个来月。

牛钱网:期货它有合约限制的,如果是持仓半年的话,你是不是偏向于远期交易,而不是做主力合约?

王传帅:我是倾向于主力,一直持续到快要临近交割月,到时候会换月。

牛钱网:在这个十多年交易中,有没有哪些重要的技术形态,或者是重要的基本面消息,影响您的交易?有没有实战案例分享一下?

王传帅:我来讲几个事情,我对趋势的一个概念,怎么形成的?对我印象很深的就是08年金融危机的时候,当时国庆节之前呢我持仓的是pta的空单,正好是国庆之后爆发了金融危机,在节后赚了几个跌停,当时是翻了1.5倍,那时候我对趋势的认知没现在这么重,那个时候就觉得跌多了。之后想炒一个反弹,那时还处于一个新手的阶段,结果发现整个市场的恐慌,还有整个趋势的力量太大,不停的在跌。原油我记得大概是涨到了最高达到140多,从140跌到50多,天天跌停,天天暴跌,就把做空赚来的钱,抄底又给弄进去了。到那个时候我就意识到趋势的力量。后来真正的做起来是从09年10年的棉花行情,把握了那个行情。那个时候已经形成了一个趋势概念,因为那个时候棉花减产很厉害,我通过调研,知道很多地区,像一些棉产区可能减产达到50%,是很确定性的一个优势。那个时期我还是处在一个人生低谷期,凭借这波棉花行情翻身,实现了财务自由,有了钱,结了婚,买了房买了车。

牛钱网:您在这个基本面比较确定的情况下,比如说您刚才说的棉花减产了,那么您在棉花减产的消息出来以后,根据技术面下单的话,会不会说基本面和技术面相博?

王传帅:基本面和技术面我是这样看,我的技术分析它是服从于基本面的,技术它就是像一个温度计一样,温度在哪,然后他显示多少度,但是基本面触发它有一个过程。当时棉花行情我是这么分析的,一个超级行情如果爆发的话,从黄金分割的原理上,它大概能翻一倍。棉花行情爆发应该是在一万六七左右,通过黄金分割我就翻一倍,然后就看到34000,所以是一个顶部。当然中间我是很可惜出来很多次,因为我没有像傅老师,林广茂他们那种达到很坚定的一个状态,中间被洗出来很多次,但是那个收益也是很高的。

牛钱网:我们的期货市场里面,市场结构是以散户为主,大多数散户可能都会认为这个市场是不可预测的。

王传帅:我觉得是完全可以预测的,世间万物它都是有规律。就像我们天气一样,如果说我们不看天气预报的话,我们可能不知道明天后天多少度,但是只要把天气形成的一些因素给分清楚,比如说风向、气流、冷空气热空气等等,诸多影响温度变化的一些因素给提炼出来,就可以做到预测。我们平常人怎么赚钱呢?还是需要把握确定性,确定性有一个特点,就是我刚才提到短期不确定性,长期确定性。还是拿温度来举例,我不知道明天多少度,但是我知道未来越来越暖和,为什么?因为现在是冬季,马上进入春季了,他即使到了春天,有一天零下30多度,但是整体的趋势是越来越暖和的,因为要转暖。春天之后是夏天,这种一年四季春夏秋冬的变化,这就是一个确定性的规律。只有把握确定性才能赚钱。我也是从这一点上认识到这个投资的一个真谛吧,我个人认为是一个真谛,投资确定性,所以后来整个交易体系就开始逐步建立起来。

牛钱网:您认为一个普通的投资者怎样去把握这样的一个预测行情的能力,从哪方面着手?

王传帅:我觉得首先要选好一个适合自己的交易品种,这一点很重要。然后要熟悉它的一些上下游产业链,如果说把一个品种吃的比较透的话,就可以把握一些确定性的机会,确定性的行情。其实投资不在于品种多,机会多,而在于找适合自己的行情。

牛钱网:能否介绍一下您的风控体系,在极端的行情情况下,您是怎么样去应对的?

王传帅:极端的行情我们是根据风险度。比如说类似于股灾啊这种行情,只能止损,同时我们加一个熔断的机制,就是说如果是一个比较极端的行情,我们出局之后,是观望一段时间,看这个市场恐慌会不会发酵?

牛钱网:您在单子做的不对的时候,止损过后会不会马上就去开反向单?

王传帅:这个不太会,因为我们要对市场要进行一个评估,我们不会轻易去转一个方向,我们会先出来观望一段时间。举个例子就像16年底的时候,当时做的是橡胶的多单,过了春节之后,橡胶有一个转势,就有一个利润回吐的过程,当时橡胶是从22000跌穿了20000,这个时候就止损。也不是止损算是止盈吧,止盈之后我们就重新梳理了一下基本面,经过调研发现当时库存是一个累积的过程。第二点当时合成胶的主要原料丁二烯已经见顶了。第三点,泰国洪水的冲击所造成的减产没有那么严重,甚至还有点丰产。第四点当时因为整个橡胶16年上涨造成了贸易商有些囤货,所以说他在17年之后,手里都有货,整个年后的采购是非常的冷淡。所以说当时就判断整个市场是有一个拐点能够出现,后来就开始做空。

牛钱网:您是哪一年创建了这个坤颐资产?您从个人转向资产管理者,对您的心态或者是交易风格上面有没有什么样的变化?

王传帅:我做这个资管从13年底开始做的,但是成立坤颐资产是从16年初,16年初正好赶上这波大势,整个收益还是可以的。我在13年底成立公司之后,就发现做自己的户跟交易别人的户是不一样的,它的带来的那种无形的压力也是很大的。

牛钱网:您目前操作的资金规模大概是多少?您觉得你现在的交易模式能容纳多少资金?

王传帅:现在是这样,我们是分行情的,因为我们很多是一些亲朋好友的资金,如果行情来了,会通知他们,资金可能会几倍的增加。平时常态之下大概有三五千万。现在的操作模式大概容纳2个亿左右吧。

牛钱网:现在期货资产管理时代已经到来了,如今市场上面出现了大量的私募公司与资产管理公司。您觉得什么样类型的投资机构能够保持稳定增长和胜出?

王传帅:我觉得大资管时代的到来,对整个中国的金融市场是一个很好的一个过渡,美国的市场为什么成熟了?是因为他主要以机构化为主,而中国的市场为什么是出现像心电图一样大起大落,很重要是一个散户市场。投资机构我比较认可的像类似于敦和、凯丰,这种以基本面为主结合一些技术方面,这些投资公司我比较看好。我不是很看好一些纯量化交易的,这个只是个人看法,因为我觉得行情一些触发的因素,特别是一些大的趋势还是与基本面有关。我觉得未来深入研究基本面的这些投资公司会有一个好的增长。

牛钱网:坤颐资产的目标是什么?经营理念有哪些? 以后会不会扩大交易规模?

王传帅:我们的目标是做好一种工匠精神,服务好客户,做一个受人尊敬的投资公司。交易规模会扩大,但不会扩的太大,我们会一步一步往前走,我觉得整个期货市场的容量是有限的,所以说我们会适度的扩张。

牛钱网:目前已经是2018年初,王总您对国内市场的走势做一个展望,对坤颐资产做一个展望。

王传帅:我觉得2018年整个市场还是可以期待的,比如有色相对还是比较好的,黑色系呢可能是因为这两年涨的比较多了,同时我看现在很多业内比较权威的一些经济学家,相对来说是看空明年的房地产,包括政府对房地产有进一步调控的趋势,可能黑色系会有一个见底回落的一个阶段,但是黑色也不能过度看空。像钢厂煤矿这些高利润可能是个常态,现在的政府对产能的调控力度是空前的。18年的投资策略,我觉得空黑色多有色。包括橡胶我也是比较看好的一个品种,虽然说它现在库存很多,但是这一届泰国政府是非常重视胶价的问题。我们公司我是希望18年做好期货的同时,下一步在股票证券行业有所涉猎,我希望我们坤颐资产在2018年能够再上一个台阶,更上一层楼。

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