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中国原油期货在路上

傅海棠:我眼中的的期货市场

2018-01-07 09:01:30    牛钱网
傅海棠老师毕竟是大神级别的人物,小编我也是尽力在整理傅海棠老师的讲话的精髓,想更近一步了解本次大会傅海棠老师演讲的内容的,可观看视频。

本文为2018年1月6号,由徽商期货主办,牛钱网协办的2018年年度策略投资会议中,傅海棠老师的发言整理

文 | 泰德编辑 | 秦敬丽 转载请联系牛钱网授权

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我眼中的的期货市场

傅海棠老师在期货市场的恐怕是无人不知,无人不晓,傅海棠老师一直秉承“供求关系”——基本面分析。自己也经常说他对技术面一窍不通,甚至连名字都不知道。期货市场的本质:供求决定一切

傅海棠老师认为期货是一门说复杂就复杂,说简单也简单的生意,说简单,期货无非就是两个方向,不是涨就是跌。说复杂,涨跌之中的因果关系,才是重点。这个因果其实就是供求关系,也是傅海棠老师一直所强调的天道规律,供求决定价格,市场运动遵循天道规律,价格趋势源于供求动力,市场上任何情况的发生都离不开供求这两个字,只要你抓住了核心和本质一切问题将会迎刃而解。

所以做基本面研究就是研究供求,在基本面所做的一系列的研究必须围绕着供求进行,那么有人会问了研究供求真的可以在期货市场上盈利吗?答案是肯定的,在这里我们首先要明确一个观点,在期货市场上首先要做的不是想着一夜暴富,而是要想着怎么生存下去,所以这就是研究基本面,研究供求的意义所在。傅海棠老师认为,研究供求基本面的时间越长,你在这个期货市场上生存下去的几率就越大,当你存活的时间越长,你最终会盈利会真正的活下来。熟悉傅海棠老师的人都知道,老师会这么说并不是空穴来风,在他的期货生涯的18年里,真正做到能盈利的只有9年,但因为研究供求,傅海棠老师最终活了下来,成为了赢家。

立足于供求:如何选择品种

当谈到如何选择品种时,傅海棠老师认为,现在的期货市场品种众多,接近50个品种,但一个人的能力,精力是有限的,别说是我们个人,就是有时候机构都搞不清楚,那么在这样的情况下,我们应该从供求出发,盯住有问题的品种,所谓有问题的品种就是,在现货市场中跌幅比较大的,亏的比较惨的,当这种情况发生时,就说明供求出现了问题,这个时候的你不能放松,一定要死死地盯住这个品种,越是亏的狠的,越是你发财的品种。

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农产品

以农产品的鸡蛋为例,之前傅海棠老师也多次提到了农产品牛市所具备的7个要素:

1.国家库存急剧下降

2.种植面积大幅下滑

3.当年单产明显下滑

4.价格处在相对低位

5.外部经济环境良好

6.该商品价值被低估

7.长时间能量的积聚

老师拿了2017年的他做多鸡蛋为例,当时的情形是养殖户连续亏损半年以上,这么长时间的亏损导致淘汰了一批又一批的养殖户,少的淘汰了30%,多的淘汰了50%。特别是当时的鸡苗更是无人问津,特别是以前收鸡蛋的商贩,原来一个村的鸡蛋一车都装不下,现在连跑了三个村子,都收不满。所以这样的一套信息总结下来,当你立足于供求关系时,便会很快的想到,鸡蛋供不应求的局面就要开始了,做多的机会也来了,鸡蛋的涨势恰恰也反应了老师所说的农产品牛市所具备的7个要素,养殖户急剧减少,鸡蛋库存大幅下降,鸡蛋价格半年内一直处于低位,鸡蛋的商品价格被严重低估,经过长时间的能量聚集,鸡蛋怎么可能会不涨,这既遵循了市场天道规律,也反应了供求的研究是多么的重要。

总的来说,在研究农产品的供求关系时,有如下几个规律可供投资者参考:

1. 在大行情中,农产品期货的涨跌幅往往没有现货大。

2. 农产品的价格长期低于成本,一旦供求失衡,往往会爆发成倍上涨的大行情。

3. 在供不应求的情况下,如果供应缺口很大,价格又处在较低的位置,先期不涨或小涨,那么后续补涨就会很厉害。

4. 农产品历史性的超级大行情往往发生在收获季节。

5. 价格低于成本很多的情况下,随着时间的推移,如果未来发生供不应求的情况,价格的上涨一定会超过成本,且超过至少一倍。

6. 农产品价格走势往往取决于供应层面。

7. 农产品本身所具有的不同特性决定其行情波动的剧烈程度。

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在傅海棠老师分享他这次做多鸡蛋的经历的同时,他也提到他做期货的一个理念,做期货一定要做100%的事件,而不是做大概率事件,“大概率事件”也是进入了一个思想误区——高胜率导致的人性膨胀,99次盈利,一次的反向会让你不服,从而雪崩式爆仓,这个现在看来也是必经之路。而去做100%的行情也是极其不易的——可能会有很多的“试错”让你心浮气躁,但是只要一波,足以让你一战成名!积小胜为大胜也是模糊的,股票可能可以,但是期货根本不可能。杠杆意味着爆发——要么飞升要么沉寂,平淡如水是理想状态,也是不可能存在的。这里要加个前提,一般情况下务必轻仓。

跳出期货外:看清经济的内在本质

这次给小编感触最深的还是,傅海棠老师对经济的理解,傅老师说我们过去接触过很多的经济学知识,但是若都相信课本所说,对我们的影响就是抛弃了经济的本质。现时期中国的崛起,用目前的经济学观点来看解释不了,他表示中国的崛起就是在政府、在共产党的领导下我们才能发展得更好。现阶段如果从经济发展的四要素(人力资源、自然资源、资本、技术)方面来看,无法得到确切解释。归根结底,一个国家要发展就必须要有一个强大的政府来保证国家安全,国泰民安人民才能安居乐业。不能完全放任市场,任其自流,不论是做投资还是其它,一定要分清事实真相,实事求是的看待问题。管理才能出效率,无规矩不成方圆。傅海棠老师表示目前有很多经济学家认为,中国经济会崩盘,但实际上中国经济依旧发展态势良好,那些经济学家所预测的多次崩盘没有一次成为现实。就像巴菲特说过:“没见过哪个人做空这个国家而发财的”,这句话是有着深刻含义

在大的危机面前,不要慌张,我们要理解危机背后的含义,所谓的危机就是,“危”之下必然会有“机”的存在,每一次危机背后都蕴藏着大的机会。比如最近这一阶段的煤价,部分企业囤货,哄抬物价,最终政府出台干预,让其价格恢复到理性水平。所以对每一个投资者而言,一定要相信国家管理是第一位,西方经济学中的“看不见的手”在老师看来是错误的。研究经济,就要把眼光放的远一些,宏观一些。比如当前中国积极发展基础设施建设,修高速公路、建设高铁,虽然短期来看可能会面临一些账面上的亏损,但这样的做法巨大的增加了社会效益,这就是政府这么做所起的良性连锁反应,这就是它的价值所在。发展经济,没有国家能比中国的路走得更好,这是当今的事实,也是所有人都承认的共识。全球都在向中国学习,中国模式一定会引领全球,政府是一个方面,当然最基本的还是中国最勤劳的人民。另外一个方面是,我国有自主的货币。正因为自主货币的存在,才可以发展电子化货币,才使得我们经济得到突飞猛进。只有把货币搞清楚,才能保护经济的本质,货币不仅是钱那么简单,还要把握好货币所具有的功能,正是这些功能的存在才会更好地促进经济发展。

傅海棠老师毕竟是大神级别的人物,小编我也是尽力在整理傅海棠老师的讲话的精髓,想更近一步了解本次大会傅海棠老师演讲的内容的,可观看视频。

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